استراتژی سرمایه گذاری افراد متفاوت است. برخی ریسک‌گریز بوده و به سمت صندوقهای درآمد ثابت می‌روند، برخی نیز ریسک‌پذیر هستند و قصد دارند فراتر از شاخص را به دست آورند که طبیعتا باید ریسک بالاتری را نیز متحمل شود. اما افرادی نیز در بازار ایران حضور دارند که قصد دارند ریسک کاهش ارزش ریال را برای خود پوشش دهند. این افراد میتوانند سرمایه خود را به یک دارایی ارزی متصل کنند و ریسک افزایش نرخ ارز را برای خود کاهش دهند. صندوق انار با توجه به اینکه درآمدهای ارزی شرکت‌ها را رصد میکند و عمدتا در سهام صادراتی در حال سرمایهگذاری است، برای افرادی که علاقه دارند سرنوشت دارایی ریالی خود را به دارایی ارزی گره بزنند، بسیار مناسب است.
انواع صندوق های سرمایه گذاری | آشنایی کامل با این صندوق‌ها و نحوه عملکرد آنها
در مقاله قبلی (صندوق معاملاتی چیست؟) گفتیم از آنجا که بسیاری از افراد زمان و دانش کافی برای دنبال کردن یادگیری را ندارند، به دنبال راهی مطمئن برای سرمایهگذاری در بورس هستند.صندوقهای قابل معامله دقیقا برای همین هدف ساخته شده‌اند و مدیریت اموال و دارایی‌های شما در بورس را انجام خواهند داد. در واقع این صندوق‌ها سرمایه شما را جذب می‌کنند و با توجه به تخصص و مهارت ویژه‌ای که دارند، سرمایه شما را در بخش‌های مختلف بازار بورس به کار می‌گیرند. با این مقدمه کوتاه، امروز می خواهیم به سراغ انواع این صندوق های سرمایه گذاری در بورس برویم و با ویژگی های آن ها آشنا شویم. با ما همراه باشید.
صندوق های سرمایه گذاری، فرصتی ناب برای کسب سود در بورس ایران
یکی از ارکان مهم اقتصادی در هر کشور بورس آن است که تمامی شرکت‌های بزرگ و کوچک در این بازار به عرضه سهام خود اقدام می‌کنند. قیمت سهام شرکت‌های مختلف به صورت روزانه در حال تغییر است و همین مورد سبب سود یا زیان سرمایه‌گذاران سهام خواهد شد. درحال حاضر انواع صندوق های سرمایه گذاری در بورس ایران وجود دارند که امکان سرمایه گذاری را برای عموم مردم راحت‌تر کرده‌اند. در این مطلب قصد داریم تا به صورت ویژه این صندوق‌ها را بررسی کرده مقایسه انجام بدهیم و بهترین صندوق های سرمایه گذاری را بررسی کنیم و با نحوه کار آنها آشنایی پیدا کنیم. مسلما افزایش آگاهی شما در این زمینه می‌تواند زمینه‌ساز سودهای زیادی برای آینده شما باشد.
اصول و ویژگیهای انواع صندوق صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ های سرمایه گذاری
برای اینکه بتوانید سرمایهگذاری در بورس را به شکل حرفه‌ای انجام دهید، باید با اصول این کار آشنایی داشته باشید. روش های مختلفی برای این مهم وجود دارد که ما به تفصیل و با جزئیات آن ها در دوره مقدماتی بورس و دوره رایگان فرصت های سرمایه گذاری شرح و بسط داده ایم. با این حال، در اینجا نیز می خواهیم به صورت مختصر به این اشاره کنیم که یکی از روش‌های آسان برای انجام سرمایهگذاری در بورس، استفاده از انواع صندوقهای قابل معامله است.
همانطور که قبل تر گفته ایم، تمامی کارشناسان این صندوق‌ها جزو حرفه‌ای‌ترین تحلیلگران بازار هستند و تجربه بسیار زیادی در این کار دارند. همانطور که می دانید برای موفقیت در بازار پرتلاطم بورس ایران باید به اصول بازار تسلط داشته باشید. از آنجا که انجام این کار برای شما سخت است، می‌توانید آن را به انواع صندوق های سرمایه گذاری بسپارید تا در کمترین زمان ممکن آن را برای شما انجام دهند. در ادامه با برخی از مهم‌ترین مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری آشنا خواهیم شد.
مدیریت حرفه‌ای سرمایه شما
از آنجا که تمامی معاملات در این روش به صورت حرفه‌ای انجام می‌شود، احتمال زیان شما بسیار پایین می‌آید. در واقع تمامی تحلیل‌ها توسط تیم حرفه‌ای صندوق‌ها به صورت دقیق انجام می‌شود و سپس سرمایهگذاری انجام خواهد شد. خوشبختانه در این روش مدیریت سرمایه شما در بورس به صورت حرفه‌ای انجام می‌شود و کسب سود برای شما آسان‌تر خواهد بود. با توجه به این مزیت، سپردن سرمایه به این صندوق‌ها کار عاقلانه‌ای به نظر می‌رسد. تمامی مباحث مربوط به تحلیل تکنیکال و فاندامنتال به صورت ویژه توسط تحلیلگران صندوق انجام می‌شود تا مدیریت سرمایه به نحو احسن انجام شود.
قدرت نقدشوندگی مناسب
برای اینکه شما بتوانید سهام خود را در بازار بورس ایران به فروش برسانید، باید حتما برای آن خریدار وجود داشته باشد. اگر شما قصد فروش سهمی را دارید ولی فعلا خریداری برای آن وجود ندارد، باید صبر کنید تا خریدار جدید سهم را از شما بگیرد. در این حالت است که اصطلاحاتی همچون صف فروش و صف خرید به وجود می‌آید. در واقع اگر میزان فروش یک سهام در بازار بیشتر از حجم خرید آن باشد، صف فروش شکل می‌گیرد و شما باید در این صف بمانید تا سهام شما فروخته شده و نقد شود.
این در حالی است که سهام انواع صندوق های سرمایه گذاری شامل این مورد نیست و قدرت نقدشوندگی بسیار بالایی دارند. شما می توانید در این حالت در کمترین زمان ممکن سهام خود را بفروشید و سرمایه خود را به پول نقد تبدیل کنید. با توجه به این مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری می‌توانید تصمیم نهایی خود درباره استفاده یا عدم استفاده از آنها را بگیرید.
امکان سرمایه گذاری با پول کم
معمولا اکثر افراد برای خرید سهام شرکت‌های مختلف، پول زیادی را وارد بازار بورس ایران می‌کنند تا به سودآوری برسند. با این حال بسیاری از افراد علاقه‌مند به این بازار، پول زیادی برای سرمایهگذاری ندارند. در چنین مواردی استفاده از انواع صندوق های سرمایه گذاری در بورس می‌تواند گزینه جذابی برای آنها باشد. نکته جالب این است که شما می توانید با چند ده هزار تومان سرمایهگذاری خود را شروع کنید و به مرور زمان آن را بیشتر کنید. با توجه به اهمیت بالای انواع صندوق های سرمایه گذاری در ایران، بهتر است که فعالیت خود را با همین سرمایه‌های کم شروع کنید و آن را در مرور زمان افزایش دهید.
تشکیل سبد دارایی متنوع و کاهش ریسک سرمایهگذاری
کنترل ریسک در بازار سرمایه از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است و یکی از تعیین‌کننده‌ترین عوامل برای موفقیت هر فرد یا شرکتی است. حال باید ریسک سرمایهگذاری با استفاده از روش‌های مختلف کاهش پیدا کند. احتمالا شما هم این ضرب‌المثل را شنیده‌اید که می‌گویند انسان عاقل همه تخم مرغ‌هایش را در یک سبد نمی‌گذارد. این مفهوم در بازارهای مالی همچون بورس ایران نیز وجود دارد. زمانی که تمام پرتفو شما شامل سهام یک شرکت است، ریسک سرمایه شما بسیار بالا می‌رود.
این در حالی است که باید در پرتفوی شما سهام‌های مختلفی وجود داشته باشد تا بتواند احتمال بروز ضرر و زیان را برای شما کمتر کند. انجام این کار نیازمند تخصص و دانش بالایی در بورس ایران است. اگر خودتان آگاهی لازم در این زمینه را ندارید، بهتر است که آن را به انواع صندوق های سرمایه گذاری بسپارید تا سرمایه شما در بهترین صنایع قرار دهند و سود مناسبی برای شما ایجاد کنند.
بررسی انواع صندوق های سرمایه گذاری
در حال حاضر صندوقهای سرمایهگذاری فعال در ایران به بیش از سی عدد می‌رسند که هر کدام از آنها در حوزه تخصصی خود مشغول به کار هستند. به صورت کلی این صندوق‌ها به سه دسته کلی تقسیم می‌شوند که در زیر به آنها اشاره می‌کنیم.
- صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
- صندوق سرمایه گذاری سهامی
- صندوق سرمایه گذاری مختلط یا مشترک
هر کدام از این موارد دارای کاربرد‌ها و شرایط خاص هستند که هر کس باید از بین آنها بهترین انتخاب ممکن را برای خود انجام دهد. برای آگاهی بهتر شما در این زمینه، هر کدام از این موارد را به صورت جداگانه بررسی خواهیم کرد.
صندوق با درآمد ثابت
اگر زیاد اهل ریسک نیستید و دوست دارید تحت هر شرایطی اصل پول شما حفظ شود، بهتر است که به سراغ صندوق با درآمد ثابت بروید. زمانی که شما در انواع صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌کنید، پول شما در مواردی همچون سپرده بانکی و اوراق مشارکت سرمایهگذاری می‌شود. البته بخش کوچکی از سرمایه شما نیز صرف خرید سهام‌های بنیادین بورس خواهد شد. دارایی‌های خریداری شده در این صندوق‌ها ریسک پایینی دارند ولی سودی که از این روش دریاف می‌کنید نیز دارای محدودیت خاص خود است. صندوق با درآمد ثابت می‌تواند تا ۱۵ درصد سود برای شما ایجاد کند که هر صندوق قوانین خاص خودش را در این مورد دارد.
درواقع، صندوق با درآمد ثابت به گونه‌ای است که اصل پول شما را به همراه سود آن تضمین خواهد کرد. در واقع زمانی که شما سرمایهگذاری در صندوق ثابت را انجام می‌دهید، یک سود ثابت را به صورت مداوم دریافت خواهید کرد. این روش سرمایهگذاری تقریبا بدون ریسک است و برای کسانی که تحمل ریسک و ضرر را ندارند بسیار مناسب خواهد بود. با توجه به اینکه میزان ریسک در این روش کم است، مقدار سود به دست آمده از آن نیز پایین‌تر از سایر روش‌ها است.
در صندوق با درآمد ثابت، بالای هفتاد درصد از دارایی‌ها شامل موارد کم‌ریسکی همچون سپرده بانکی، اوراق خزانه و اوراق مشارکت است. وجود این موارد سبب می‌شود تا احتمال ایجاد زیان به کمترین حد خود برسد. بسیاری از افراد با توجه به شرایط شخصی خود از این صندوق استفاده می‌کنند و سودهای بسیار مناسبی به دست می‌آورند.
صندوق سرمایه گذاری سهامی
اگر فردی هستید که به سرمایه‌گذاری‌های پرریسک علاقه دارید، بدون شک صندوق سهامی همان چیزی است که به درد شما می‌خورد. چنانچه شما در انواع صندوق های سرمایه گذاری سهامی شروع به فعالیت کنید، حدود ۸۰ درصد از سرمایه شما صرف خرید سهام شرکت‌های مختلف خواهد شد. از آنجایی که قیمت سهام شرکت‌ها به صورت پیوسته در حال تغییر است، ریسک این سرمایهگذاری بالا خواهد بود. البته میزان سودهای به دست آمده در این روش نیز بسیار زیاد است و در برخی مواقع شما بالای ۵۰ درصد سود را تجربه خواهید کرد. این صندوق می‌تواند برای بلند مدت بسیار مناسب باشد و سرمایه‌های شما را رشد خواهد داد.
درواقع، صندوق سرمایهگذاری سهامی یکی دیگر از بهترین روش‌های سرمایهگذاری در بازار بورس ایران است. در این صندوق بیشتر از هفتاد درصد آن از سهم‌های مربوط به شرکت‌های مختلف تشکیل شده است. به همین دلیل نام آن به صندوق سرمایهگذاری سهامی معروف شده است. میزان ریسک در این صندوق‌ها تقریبا بالا است زیرا همه چیز بر اساس ارزش سهم شرکت‌ها محاسبه می‌شود. یعنی اگر سهام شرکت‌های داخل صندوق سقوط کند، بخشی از سرمایه اولیه شما نیز وارد ضرر خواهد شد. البته این مورد برای سودها هم صدق میکند.
با افزایش ارزش سهام شرکت‌ها پول و سرمایه شما نیز با رشد زیادی همراه خواهد بود. از آنجا که در این صندوق‌ها شما ریسک بیشتری می‌کنید، درصد سودهای به دست آمده نیز بالاتر خواهد بود. پس اگر انسان ریسک‌پذیری هستید و می‌خواهید برای به دست آوردن سودهای بزرگ تلاش کنید، بدون شک استفاده از صندق سهامی بهترین گزینه پیش روی شما خواهد بود.
صندوق مختلط یا مشترک
صندوق سرمایهگذاری مشترک در واقع ترکیبی از صندوق ثابت و سهامی در کنار یکدیگر است. تقریبا نیمی از دارایی‌ها در این صندوق صرف خرید سهام می‌شود و نیمی دیگر نیز به اوراق مشارکت و سپرده بانکی تخصیص داده می‌شود. در این حالت ریسک سرمایه گذارید نیز متوسط است و احتمال سود یا زیان خیلی بالای کمتر خواهد شد. معمولا میزان سو د یا ضرر در این حالت عاقلانه است و به همین علت اکثر افراد به سراغ انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک خواهند رفت. شما در این شرایط می‌توانید به سود خوبی دست پیدا کنید. اگر نگاهی به پرتفوی این صندوق بیاندازیم، متوجه می‌شویم که حدود ۵۰ درصد از آن را اوراق مشارکت و اوراق غرضه تشکیل می‌دهد. همچنین ۵۰ درصد بعدی نیز از سهامی شرکت‌های مختلفی که در بورس فعال هستند تشکیل شده است. با توجه به مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری مشترک، به شما توصیه می‌کنیم که از قبل شرایط خود را بررسی کنید و سپس برای ورود به این بازار اقدامات لازم را انجام دهید .
با صندوق های سرمایه گذاری دارایی‌های خود را بیشتر کنید
در حال حاضر هر کسی برای سرمایهگذاری و افزایش درآمد خود از روش‌های مختلفی استفاده میکند. بازار بورس ایران یکی از بسترهای مهم برای سرمایهگذاری است که می‌توانید از آن استفاده کنید. صندوقهای سرمایهگذاری بخشی از این بازار مهم را تشکیل می‌دهند که شما هم می‌توانید سرمایه خود را به این شرکت‌ها بسپارید. این صندوق‌ها پول شما را در قسمت‌های مختلف سرمایهگذاری می‌کنند و سود حاصل از آن را به صورت دوره‌ای در اختیار شما قرار خواهند داد. مسلما با استفاده درست و اصولی از این روش می‌توانید موفقیت‌های مالی بی‌نظیری را برای خود رقم بزنید.
پذیره‌نویسی صندوق سهامی انار: اولین صندوق سهامی با تمرکز بر سهام شرکت‌های با درآمد ارزی
شرکت‌های صادراتی، شرکت‌هایی هستند که ارز حاصل از صادرات خود را وارد کشور کرده و به اقتصاد و پایه پولی و بودجه کشور کمک می‌کنند.
مدیرعامل مشاور سرمایهگذاری ترنج در مورد پذیره نویسی صندوق انار مطرح کرد؛
انار صندوقی ETF است که ساختار صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ سهامی دارد و به زودی در بورس عرضه می‌شود. صندوق سرمایهگذاری انار با تمرکز برتشکیل سبدی متنوع از سهام شرکت‌هایی که درآمدهای پایدار صادراتی دارند، سعی بر کسب بازدهی برای سرمایه‌گذاران خواهد نمود.
وی در پاسخ به این سوال که ترنج به چه دلیل تاسیس صندوقی برای سرمایهگذاری در شرکت‌های با درآمد ارزی را در نظر گرفته است، بیان کرد:
صرف نظر از جهت‌گیری‌های سیاسی و جناحی که دولت را در اختیار می‌گیرد، دولت‌ها همواره به دنبال حرکت از اقتصاد نفتی به سمت اقتصاد صادراتی بوده اند. از همین رو، همواره سیاستهای تشویقی مانند معافیت‌های مالیاتی و مشوق‌های بازرگانی برای شرکت‌های صادراتی در نظر گرفته شده است.
رضا درخشانفر تاکید کرد:
شرکت‌های صادراتی، شرکت‌هایی هستند که ارز حاصل از صادرات خود را وارد کشور کرده و به اقتصاد و پایه پولی و بودجه کشور کمک می‌کنند. این موارد باعث شده تا همیشه سیاست‌ها و قوانین کلی کشور براساس تشویق و حمایت از صادرات صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ باشد. در بورس ایران نیز شرکت‌های صادراتی متعددی فعالیت می‌کنند.
صنایعی مانند پتروشیمی، فرآورده‌های نفتی، معادن، فلزات و بسیاری از شرکت‌های کوچک‌تر صادراتی مانند شرکت‌های دارویی، در این گروه قرار دارند. مشوق‌های مالیاتی و صادراتی در نظر گرفته شده برای این گونه شرکت‌ها نشان می‌دهد که شرکت‌های صادرات‌محور یا شرکت‌هایی که درآمد ارزی دارند، از دید کلی اقتصاد ایران، شرکت‌های جذابی هستند.
وی در تشریح سیاستهای صندوق انار گفت:
استراتژی سرمایهگذاری پورتفوی انار بر تمرکز سرمایهگذاری در سهام شرکت‌های با درآمد ارزی تدوین گردیده است. طبیعتا شرکت‌هایی که درآمد ارزی دارند، تا حد زیادی ارزش سهام آنها متاثر از نوسانات نرخ ارز است.
ممکن است بین نرخ ارز و ارزش سهام این شرکت‌ها دقیقا رابطه مستقیم خطی وجود نداشته باشد، اما طبعا زمانی که نوسانات نرخ ارز اتفاق می‌افتد، ارزش سهام شرکت‌های صادراتی نیز تحت تاثیر قرار می‌گیرد.
تمام تلاش مدیر پرتفوی انار بر این خواهد بود که با ترکیب مناسبی از دارایی‌های با درآمد ارزی، سرمایه سرمایه‌گذاران صندوق را نسبت به نوسانات نرخ ارز مصون کند و بازده بالاتری نیز نصیب سرمایه‌گذاران خود گرداند.
درخشانفر در پاسخ به این سوال که ترنج چگونه بازدهی صندوقهای خود از جمله صندوق انار را پشتیبانی میکند، خاطرنشان کرد:
معمولا مدیران پرتفویی که روی صندوقهای مجموعه ترنج کار می‌کنند، با مشوق‌هایی که از طرف شرکت به آنها تعلق می‌گیرد و قوانین و ساز و کارهایی که داخل مجموعه وضع شده، سرنوشت پول شخصی خود را نیز به بازدهی صندوق‌ها گره می‌زنند؛
بدین معنی که بخش عمده ای از سرمایهگذاری شخصی مدیران پورتفو در مجموعه ترنج از طریق صندوقهای تحت مدیریت مجموعه انجام می‌گیرد. به این ترتیب خود مدیران پورتفو در بازدهی و عملکرد صندوقهای تحت نظارت خود دخیل هستند. صندوق انار نیز از همین قاعده پیروی میکند.
وی در ادامه افزود:
علاوه بر سیاست کلی ذکر شده، بازارگردانی صندوق انار نیز توسط صندوق بازرگردانی مجموعه ترنج به نام تاک انجام می گیرد. عملکرد صندوق بازارگردانی تاک در صندوق سهامی سرو و درآمد ثابت افرا و صندوق زیتون قابل مشاهده است، تاک با عملکرد کم نظیر خود نشان داده سهام تحت مدیریتش هرگز با صف خرید یا فروش مواجه نخواهند شد. بنابراین سهامداران خرد صندوق ها میتوانند نسبت به نقدشوندگی صندوق‌ها اطمینان خاطر داشته باشند و با کمترین حاشیه قیمت نسبت به nav معاملات خود را انجام دهند.
سازوکار بازارگردانی صندوق صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ انار در خدمت بهینه شدن معاملات صندوق است و سرمایه‌گذاران صندوق انار شاهد نوسانات عجیب در قیمت واحدهای صندوق و صف خرید و فروش نخواهند بود.
مدیرعامل شرکت ترنج اضافه کرد: کمیته سرمایهگذاری ترنج با حضور مدیران با سابقه و خوش نام بازار سرمایه، به طور مرتب ریسک صندوق‌ها را مدیریت و سیاستهای کلی سرمایهگذاری را تعیین میکند. مدیریت ریسک صندوق انار و تخصیص دارایی‌های انار نیز کاملا در اختیار کمیته سرمایهگذاری ترنج است. پس در چارچوبی که کمیته سرمایهگذاری تعیین میکند، مدیران پورتفوی، سبد سهام را هدایت می‌کنند و چینش آن را انجام می‌دهند.
وی در پاسخ به این سوال که سرمایهگذاری در صندوق انار برای چه افرادی مناسب است، اذعان داشت:
استراتژی سرمایه گذاری افراد متفاوت است. برخی ریسک‌گریز بوده و به سمت صندوقهای درآمد ثابت می‌روند، برخی نیز ریسک‌پذیر هستند و قصد دارند فراتر از شاخص را به دست آورند که طبیعتا باید ریسک بالاتری را نیز متحمل شود. اما افرادی صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ نیز در بازار ایران حضور دارند که قصد دارند ریسک کاهش ارزش ریال را برای خود پوشش دهند.
این افراد میتوانند سرمایه خود را به یک دارایی ارزی متصل کنند و ریسک افزایش نرخ ارز را برای خود کاهش دهند. صندوق انار با توجه به اینکه درآمدهای ارزی شرکت‌ها را رصد میکند و عمدتا در سهام صادراتی در حال سرمایهگذاری است، برای افرادی که علاقه دارند سرنوشت دارایی ریالی خود را به دارایی ارزی گره بزنند، بسیار مناسب است.
درخشانفر در پایان در خصوص زمان پذیره‌نویسی صندوق انار اظهار کرد: پذیره‌نویسی صندوق انار روز یکشنبه 14 آذر ماه از طریق پنل آنلاین تمامی کارگزاری ها آغاز خواهد شد. سرمایه‌گذاران محترم میتوانند با جستجوی نماد " انار" نسبت به شرکت در پذیره‌نویسی این صندوق اقدام نمایند.
- هیجان FATF در بازار سهام، طلا و ارز
- نرخ ارز در بودجه ۹۹ به نقل از وزیر اقتصاد
- تعویق حذف ارز ترجیحی
- امکان تامین ۳۰ درصد از صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ بودجه از محل فروش اموال مازاد
- تداوم روند سود‌سازی تلیسه
تولید محتوای بخش «وب گردی» توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست.
آشنایی با مفهوم صندوق سرمایهگذاری
در این مطلب از sdbroker به معرفی انواع صندوقهای سرمایهگذاری و نحوه سرمایهگذاری در آنها پرداخته‌ایم و مزایا و معایب هرکدام را به طور دقیق بررسی کرده‌ایم.
صندوق سرمایه گذاری این روزها بیشتر از گذشته بر سر زبان‌ها افتاده‌اند. تنوع در روش‌های سرمایهگذاری و سوددهی به‌مراتب بیشتر از سپرده‌های بانکی، باعث شده‌اند بیشتر افراد برای حفظ سرمایه خود و کسب سود از آن، به این صندوق‌ها روی بیاورند.
انواع صندوقهای سرمایهگذاری ، مزایای آنها، نحوه ورود به آنها و بسیاری موارد دیگر، از موضوعاتی هستند که در این مطلب آنها را بررسی خواهیم کرد. اگر قصد سرمایهگذاری در این حوزه را دارید اما نمی‌دانید از کجا شروع کنید، مطالب این صفحه می‌تواند راهنمای شما باشد.
بیشتر بخوانید: انواع روش های سرمایه گذاری در بورس
صندوق سرمایهگذاری چیست؟
صندوقهای سرمایهگذاری نهادهای مستقلی هستند که تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند. سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها میتوانند دارایی خود را قرار داده و با ریسک اندک بهینه‌ترین سود را از سرمایهگذاری خود دریافت کنند.
در این صندوق‌ها می‌توانید یک سبد دارایی متنوع از اوراق بهادار و سهام داشته باشید. مزیت صندوقهای سرمایهگذاری در این است که متخصصان این حوزه به‌جای شما سرمایهگذاری در بازار بورس را بر عهده می‌گیرند و به‌این‌ترتیب به‌صورت غیرمستقیم می‌توانید در بازار بورس فعال باشید.
این روش برای افرادی مناسب است که زمان یا تخصص کافی برای سرمایهگذاری در بازار بورس را ندارند. به‌این‌ترتیب تصمیم می‌گیرند سرمایه خود را در اختیار نهادهای مالی قرار دهند که مجوز فعالیت خود را از سازمان بورس دریافت کرده‌اند. نحوه دریافت سود از این صندوقهای سرمایهگذاری بسته به انواع آن می‌تواند متفاوت باشد که در ادامه به توضیح آنها خواهیم پرداخت.
مزایای صندوقهای سرمایهگذاری
مزایای صندوق سرمایه گذاری می‌تواند بسیار متنوع باشد. در ادامه به مهم‌ترین مزایای این صندوق‌ها اشاره می‌کنیم:
صندوقهای سرمایهگذاری بر اساس چهارچوب‌هایی که سازمان بورس تعیین میکند، یک سبد متنوع تشکیل می‌دهند که شامل اوراق بهادار و دارایی نقدی می‌شود. متنوع بودن سبدهای سرمایهگذاری باعث می‌شود که ریسک در این زمینه کاهش پیدا کرده و سرمایه‌گذار می‌تواند بابت سود دریافتی خود اطمینان خاطر بیشتری داشته باشد.
صرفه‌جویی در زمان
همانطور که در بالاتر نیز اشاره کردیم، صندوقهای سرمایهگذاری برای افرادی صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ که زمان کافی برای یادگیری قوانین و تکنیک‌های بورسی و پیگیری‌های مربوطه را ندارند، گزینه ایده آلی هستند. برای این منظور کافی است صندوق سرمایه گذاری مورد اعتماد خود را پیدا کرده و سرمایه موردنظرتان را در این صندوق قرار بدهید.
مدیریت حرفه‌ای سرمایه
ازآنجایی‌که سرمایه شما در اختیار افراد حرفه‌ای قرار می‌گیرد، مدیریت آن نیز بهترین شکل انجام می‌پذیرد. تحلیلگران و افراد متخصصی که در این صندوق‌ها مشغول به کار هستند، بهترین موقعیت‌ها را برای سرمایهگذاری پول شما پیدا کرده و در صورت لزوم در بهترین زمان آنها را می‌فروشند.
صندوقهای سرمایهگذاری علاوه بر اینکه تحت نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند، توسط حسابرس و متولی صندوق نیز تحت نظر بوده و شفافیت قانونی و روشن بودن مراحل سرمایهگذاری از ویژگیهای این صندوق‌ها است.
قابلیت نقد شوندگی بالا
قابلیت نقد شوندگی از ویژگیهای مثبت این صندوق‌ها است. این مسئله می‌تواند برای بسیاری از افراد در شرایط خاص مالی بسیار مهم باشد. با سرمایهگذاری در این صندوق‌ها قادر خواهید بود هر زمان که بخواهید دارایی خود را نقد کرده و در حساب بانکی خود داشته باشید.
شرایط صندوق سرمایهگذاری
صندوق سرمایه گذاری باید تحت نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعال باشد. این صندوق‌ها مراحل ویژه‌ای از ثبت تا شروع به فعالیت را طی می‌کنند و بعد از آغاز به فعالیت، هر فردی با هر میزان سرمایه‌ای، می‌تواند در این صندوق‌ها آغاز به سرمایهگذاری کند. اما مشخصاً می‌توان گفت که برای هر صندوق، یک میزان حداقلی و حداکثری از سرمایهگذاری مشخص می‌شود که در اساسنامه و امید نامه مربوط به آن صندوق به آن اشاره می‌شود.
معمولاً گفته می‌شود خرید حداقل 1 تا 10 واحد برای سرمایهگذاری لازم است. همچنین هر فرد می‌تواند میزان مشخصی از دارایی‌های صندوق را خریداری کند که معمولاً برای اکثر صندوق‌ها این میزان، 5 درصد از کل دارایی صندوق است.
واحد (یونیت) صندوق سرمایهگذاری
یک اصطلاح رایج در صندوقهای سرمایهگذاری ، واحد یا یونیت است. واحد درواقع کوچک‌ترین جزء از یک صندوق را تشکیل می‌دهد که بر دو نوع است:
واحد سرمایهگذاری عادی
بعد از آغاز فعالیت صندوق سرمایه گذاری واحدهای آن با قابلیت ابطال و همچنین غیرقابل‌انتقال بودن منتشر می‌شوند. نکته مهم دیگر این است که صاحبان واحدهای سرمایهگذاری آتی در مجمع صندوق دارای حق رأی نیستند.
واحد سرمایهگذاری ممتاز
این واحدها پیش از شروع پذیره‌نویسی اولیه صندوق توسط مؤسسان آن خریداری می‌شوند تا سرمایه اولیه برای آغاز به کار صندوق سرمایه گذاری جمع‌آوری شود. این واحدها قابل‌ابطال نیستند اما می‌توان آنها را انتقال داد. صاحبان این واحدها در مجامع صندوق دارای حق رأی هستند.
خرید واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری
زمانی که سرمایه‌گذار واحدهای صندوق را خریداری میکند درواقع صدور واحد صورت گرفته است. دو نوع واحد صندوق سرمایه گذاری وجود دارد که نوع اول در بازار بورس غیرقابل معامله است. برای خرید این واحدها باید ثبت‌نام و تائید مدارک هویتی را به‌صورت حضوری یا اینترنتی در وب‌سایت رسمی صندوق سرمایه گذاری به انجام برسانید. برای فروش این واحدها نیز که اصطلاحاً ابطال واحد گفته می‌شود، لازم است به شعب صندوق موردنظر مراجعه کرده و بعد از طی کردن روال مربوطه واحد خود را بفروشید.
البته ممکن است این امکان در برخی از صندوق‌ها برای شما فراهم شده باشد که تنها با پر کردن فرم‌های مربوطه به‌صورت اینترنتی بتوانید واحدهای خود را به فروش برسانید.
نوع دوم به واحدهای صندوق سرمایه گذاری قابل ترید کردن در بورس اختصاص دارد که برای خریدوفروش آنها لازم است کد بورسی فعال داشته باشید. برای ابطال واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله در بورس نیز می‌توانید از طریق سامانه معاملاتی خود این واحدها را در بازار بورس به فروش برسانید.
کارمزد خریدوفروش واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری
برای خریدوفروش این واحدها لازم است کارمزدهایی پرداخت شود. این کارمزد بسته به نوع واحد و همچنین نوع صندوق متفاوت است. بر این اساس:
خریدوفروش واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری غیرقابل معامله در بورس با توجه به نوع صندوق می‌تواند متفاوت باشد. برای اطلاع از میزان این کارمزدها باید امید نامه و اساسنامه صندوق را مطالعه کنید. سرمایه‌گذار موظف است در فرآیند خریدوفروش یا همان صدور و ابطال این واحدها، هزینه مربوطه را پرداخت کند.
خریدوفروش واحدهای صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله در بورس ساده‌تر است. کارمزد مربوط به این معاملات توسط سازمان بورس انجام می‌شود. اگر کارمزد خرید یا فروش سهام عادی در بازار بورس را پرداخت کرده باشید، پرداخت این نوع از کارمزد نیز مانند همان است و تفاوت چندانی ندارد.
انواع صندوق سرمایهگذاری
صندوقهای سرمایهگذاری روش‌های مختلفی را برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند تا سرمایه‌گذار بتواند با بررسی شرایط مختلف، بهترین روش را برای سرمایهگذاری دارایی خود انتخاب کند. صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت، صندوقهای سهامی، مختلط و قابل معامله از انواع صندوق سرمایه گذاری هستند که در ادامه به توضیح بیشتر آنها می‌پردازیم.
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت همانطور که از نامشان پیدا است یک سود ثابت را به سرمایه‌گذار پیشنهاد می‌دهند که معمولاً از سود بانکی بیشتر است. صندوقهای سرمایهگذاری با خرید اوراق مشارکت یا گواهی‌های سپرده بانکی پرداخت این سود را تضمین می‌کنند. چراکه خرید این اوراق معمولاً بین ۳ الی ۴ درصد نسبت به سود رایج بانکی بازدهی بیشتری دارد. این مدل از سرمایهگذاری ریسک بسیار پایینی دارد و نسبت به سرمایهگذاری سپرده در بانک سود بیشتری را نصیب سرمایه‌گذار میکند.
صندوق سرمایه گذاری سهامی
سرمایهگذاری سهامی نوعی از سرمایهگذاری است که در آن حداقل ۷۰ درصد از دارایی صندوق برای خرید سهام صرف می‌شود. باقیمانده دارایی نیز با توجه به تصمیم مدیر صندوق می‌تواند برای خرید سپرده بانکی یا اوراق مشارکت یا سایر زمینه‌ها صرف شود.
ازآنجایی‌که بخش اعظم دارایی این صندوق‌ها به خرید سهام اختصاص داده می‌شود، نمی‌توان هیچ مقدار درآمد ثابتی را از آنها انتظار داشت. بنابراین ریسک این‌گونه از سرمایهگذاری بالاتر است.
ممکن است بپرسید پس چرا برخی از افراد به این‌گونه صندوق‌ها علاقه‌مند می‌شوند؟ پاسخ این است که علاقه‌مندان به بورس عموماً با ریسک در سرمایهگذاری به‌خوبی آشنا هستند و آن را جزء جدایی‌ناپذیر یک سرمایهگذاری مناسب می‌دانند.
این نوع سرمایهگذاری درواقع مناسب افرادی است که زمان و تخصص کافی برای فعالیت در بازار بورس را ندارند و می‌خواهند یک سرمایهگذاری مناسب با کمک تحلیل گران حرفه‌ای در این بازار داشته باشند.
در این حالت یک تیم متخصص سبد سهام شما را مدیریت میکند و در مواقع لزوم نسبت به خریدوفروش سهام اقدام خواهد کرد. هرچند که در این حالت از یک سود ثابت و تضمینی برخوردار نمی‌شوید، اما به دلیل مدیریت حرفه‌ای می‌توانید سودهای بی‌نظیری در زمان مثبت بودن بورس دریافت کنید. این سودها به‌هیچ‌عنوان قابل مقایسه با سود به‌دست‌آمده از صندوقهای با درآمد ثابت نیستند.
صندوق سرمایه گذاری مختلط
در صندوق سرمایه گذاری مختلط، دارایی سرمایه‌گذار به دو دسته تقسیم می‌شود که حداکثر ۶۰ درصد آن در سهام و حداقل ۴۰ درصد از آن صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ در اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود. این نوع سرمایهگذاری نسبت به سرمایهگذاری سهامی ریسک کمتری دارد و مناسب افرادی است که روحیه ریسک‌پذیری متوسطی داشته باشند.
نکته مهم در مورد این صندوق‌ها این است که در بیشتر مواقع سود ثابت تضمین‌شده ندارند اما قابلیت نقد شوندگی آنها بالا است.
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله
صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله، روی دارایی‌های فیزیکی یا اوراق بهادار سرمایهگذاری می‌کنند. این صندوق‌ها ممکن است زیرمجموعه هرکدام از صندوق‌هایی که در بالا توضیح دادیم، قرار بگیرند.
واحدهای سرمایهگذاری در این صندوق‌ها در بازار سرمایه نیز میتوانند خریدوفروش شوند و به دلیل آن‌که فعالیت آنها در بازار بورس صورت می‌گیرد، عملکرد آنها تحت تأثیر این بازار نیز قرار خواهد گرفت. اما وجه مثبت ماجرا این است که خریدوفروش در بازار بورس کمک میکند این صندوق‌ها قدرت نقد شوندگی بیشتری داشته باشند.
نحوه سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری
برای شروع سرمایهگذاری در این صندوق‌ها باید طبق روالی که صندوق سرمایه گذاری مدنظرتان پیشنهاد می‌دهد، عمل کنید. برخی از صندوق‌ها این امکان را فراهم می‌کنند که بدون نیاز به حضور فیزیکی و تنها از طریق وب‌سایت ثبت‌نام خود را انجام بدهید.
برای نهایی کردن ثبت‌نام خود حتماً باید مدارک شناسایی هویتی مانند شناسنامه یا کارت ملی را همراه داشته باشید. پس باید اسکن این مدارک را از قبل آماده کنید.
توجه داشته باشید که برای خرید واحد صندوق سرمایه گذاری بورسی باید یک کد معاملاتی بورسی هم داشته باشید که در حال حاضر فعال باشد. در این صورت می‌توانید واحد صندوق سرمایه گذاری را مانند سهام‌هایی که به‌صورت عادی در بازار بورس وجود دارند، دادوستد کنید.
کدام صندوق سرمایهگذاری برای ما مناسب‌تر است؟
پیش از آن که صندوق موردنظرتان را انتخاب کنید، بهتر است اطلاعاتی در مورد صندوقهای فعال بازار بورس جمع‌آوری کنید. برای این منظور می‌توانید از وب‌سایت شرکت فناوری بورس به‌عنوان یک مرجع مطمئن کمکبگیرید. پیش از آن‌که انتخاب خود را نهایی کنید حتماً توصیه می‌کنیم اساسنامه و امید نامه مربوط به صندوق موردنظر را مطالعه کنید. همچنین بهتر است در مورد سابقه سرمایهگذاری در این شرکت جستجو کرده و میزان بازدهی آن را در دوران فعالیتش بررسی کنید.
به یاد داشته باشید تمام صندوقهای سرمایهگذاری مفید و قابل‌اعتماد هستند. این شما هستید که به‌عنوان فرد سرمایه‌گذار مشخص می‌کنید کدام صندوق برای نیازها و هدف‌های شما مناسب‌تر است. به‌عنوان‌مثال اگر شما فردی با روحیه ریسک‌پذیری بالا هستید توصیه می‌شود که به سراغ صندوقهای سرمایهگذاری در سهام بروید.
این صندوق‌ها عموماً سود نسبتاً خوبی را نصیب سرمایه‌گذاران خود می‌کنند. اما اگر فردی با قدرت ریسک‌پذیری پایین هستید توصیه می‌کنیم که صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت را انتخاب کنید.
همچنین در حالتی که نقد شوندگی سرمایه اهمیت بالایی داشته باشد، بهتر است به سراغ صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله بروید.
همچنین توصیه می‌شود برای آن‌که سرمایهگذاری حرفه‌ای‌تری داشته باشید، به سراغ چند نوع از این صندوق‌ها بروید و ترکیبی از آنها را انتخاب کنید. به‌این‌ترتیب بخشی از سرمایه شما به صندوقهای با درآمد ثابت اختصاص می‌یابد که به معنی تضمین بخشی از سود سرمایهگذاری است.
از طرف دیگر می‌توانید کمی هم ریسک کنید و صندوقهای مختلط یا سهامی را انتخاب کنید. این صندوق‌ها سودهای بیشتری را در زمان مساعد بودن بازار به سمت کیف پول شما روانه می‌کنند.
توجه داشته باشید که نحوه چیدن یک صندوق و ترکیب آن با روش‌های مختلف سرمایهگذاری، یک عملکرد حرفه‌ای است و به‌اصطلاح ساخت پرتفوی نام دارد. پرتفوی مجموعه‌ای از دارایی‌های شما است که هرکدام در یک بخش سرمایهگذاری شده‌اند. داشتن یک پرتفوی قوی و متنوع کمک میکند سود بیشتری از سرمایهگذاری در بازار بورس و صندوقهای مربوطه داشته باشید.
صندوقهای سرمایهگذاری انتخاب‌های جذابی هستند که فعالیت در بازار سرمایه را به‌شدت بیشتر کرده و سرمایه‌گذاران از همه صنفی را به سمت خود کشیده‌اند. تنوع موجود در این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران خرد و کلان اجازه می‌دهد که حق انتخاب داشته و متناسب با اهداف و نیازهای خود، بهترین گزینه را برای سرمایهگذاری انتخاب کنند. کارگزاری سرمایه و دانش برای شما این امکان را فراهم میکند که با قرار دادن سرمایه خود در صندوق این شرکت، از کمک یک تیم باتجربه و باسابقه درخشان بهره‌مند شده و یک سرمایهگذاری کم ریسک و پربازده داشته باشید.
صندوق سرمایه گذاری در سهام بهتر است یا خرید مستقیم سهام؟
صندوق سرمایه گذاری در سهام یا صندوق سهامی، نوعی صندوق سرمایهگذاری مشترک است که حداقل 70 درصد از سبد دارایی آن را سهام شرکت‌های بورسی و حق تقدم سهام پذیرفته شده در بورس تهران تشکیل می‌دهد و 30 درصد باقیمانده به اختیار مدیر صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکی یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود. اکثر صندوقهای سرمایهگذاری سهامی، ضامن نقدشوندگی دارند اما سود تضمین‌شده‌ای ندارند.
صندوقهای سهامی در ایران، با توجه به تعداد واحدهایی که مجاز به انتشار هستند، به دو دسته بزرگ و کوچک تقسیم‌بندی می‌شوند. در صندوقهای کوچک، تعداد واحدهای سرمایهگذاری قابل‌انتشار حداقل پنج هزار و حداکثر ۵۰ هزار واحد سرمایهگذاری و در نوع بزرگ، این ارقام بین ۵۰ هزار و ۵۰۰ هزار واحد سرمایهگذاری است. ارزش اسمی هر واحد سرمایهگذاری در ابتدای آغاز به کار صندوق، معادل یک میلیون ریال است.
از آنجایی که در صندوق سرمایه گذاری در سهام، سهام شرکت‌های بورسی خرید و فروش می‌شود، و این سهام میتوانند نوسان قیمتی داشته باشند، لذا در مقایسه با صندوق های درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی که تقریبا می‌توان گفت بدون ریسک هستند، ریسک بالاتری دارند و از طرفی انتظار سودآوری بیشتری نیز می‌توان داشت.
البته مدیران این صندوق‌ها، با توجه به دانش حرفه‌ای و تخصصی که دارند، با بکارگیری ابزارهای مشتقه مالی و تنوع‌بخشی به سبد سهام، ریسک صندوق را تا حد امکان کاهش می‌دهند ولی به دلیل ماهیت ریسک‌پذیر بودن سهام، نمی‌توان ریسک صندوق را به طور کامل صفر در نظر گرفت.
مشخصات صندوق سرمایه گذاری در سهام
در صندوقهای سهامی، سود حاصل از سرمایهگذاری، تنها ناشی از افزایش قیمت واحدهای صندوق بوده و سرمایه‌گذاران، سود دوره‌ای دریافت نمی‌کنند. به عبارت دیگر صندوق سرمایهگذاری در سهام، تقسیم سود دوره‌ای ندارد.
ارزش واحد صندوقهای با درآمد ثابت، هر چند کم ولی روند صعودی دارد، این در حالی است که ارزش صندوق سرمایهگذاری در سهام نوسان داشته و روند معینی ندارد. سابقه بازدهی بازارهای سرمایهگذاری در ایران نشان می‌دهد که همواره در بازه‌های زمانی بلندمدت، بورس رتبه اول را در بین رقیبانی مانند ارزهای خارجی، دلار، مسکن، خودرو و طلا به خود اختصاص داده است. به همین دلیل اگرچه ممکن است در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت، ارزش واحدهای این صندوق نزولی باشد، ولی این بازدهی در بلندمدت همیشه صعودی بوده است. به طور کلی، برای استفاده بهینه از فرصت‌های سرمایهگذاری می‌بایست همواره به برخی اصول سرمایهگذاری پایبند بود.
اینکه جامعه در چه شرایط اقتصادی به سر می‌برد، مهم است و قطعا روی عملکرد صندوق‌ها تاثیرگذار خواهد بود. در دوران رشد اقتصادی، صندوقهای سهامی کارکرد بهتری داشته و سوددهی بیشتری دارند و در زمان رکود اقتصادی، حتی ممکن است زیان‌ده نیز باشند و یا سودی کمتر از سپرده‌های بانکی ایجاد کنند.
انواع صندوق سرمایه گذاری در سهام
به طور کلی، صندوقهای سهامی بر اساس نوع مدیریت سبد دارایی، به دو دسته تقسیم می‌شوند که عبارتند از:
- صندوق سهامی شاخص
- صندوق سهامی فعال
در ادامه، به معرفی هر یک از دو نوع صندوق پرداخته می‌شود.
صندوق سهامی فعال
صندوقهای سهامی فعال، صندوق‌هایی هستند که به دنبال ایجاد سود بیشتر نسبت به متوسط بازدهی بازار هستند و همواره فاکتورهای اقتصادی و شرکت‌های بورسی را تحلیل می‌کنند تا فرصت‌های سرمایهگذاری بهتری پیدا کرده و با خرید و فروش پیوسته سهام، سود سبد دارایی خود را حداکثر نمایند. طرح سرمایهگذاری شاهین در سامانه مدیریت ثروت مانو نیز از صندوقهای سهامی فعال محسوب می‌شوند.
صندوق سهامی شاخص
صندوقهای سهامی شاخص، معمولا شاخص کل یا شاخص صنایع خاصی را دنبال می‌کنند. به عنوان مثال، اگر 15 درصد بازار بورس ایران، شرکت پتروشیمی فارس باشد، یک صندوق شاخصی که شاخص کل را دنبال میکند، 15 درصد سرمایه‌ی خود را به سهام فارس تخصیص می‌دهد و بدین صورت عملکرد صندوق، دقیقا عملکرد شاخص کل را منعکس کرده و قیمت واحد صندوق متناسب با تغییرات شاخص بالا و پایین می‌رود.
تفاوت صندوقهای سهامی شاخص و فعال
صندوقهای سهامی شاخص، به دنبال کسب سود بیشتر از سود متوسط بازار سهام نیستند و خرید و فروش مداوم ندارند. همچنین، صندوقهای شاخص، سهام متنوعی را برای سبد سرمایهگذاری انتخاب می‌کنند. از این رو، در مقایسه با صندوقهای سهامی فعال، ریسک کمتری داشته و مناسب افراد با ریسک‌پذیری کمتر هستند. همچنین، به دلیل خرید و فروش کم سهام، هزینه کمتری نسبت به صندوقهای سهامی فعال دارند.
کدام صندوق سهامی مناسب‌تر است؟
از میان صندوقهای سهامی متعدد، صندوقی که به طور پیوسته و با کمترین نوسان، بیشترین سود را نسبت به سود متوسط بازار ایجاد کند، صندوقی مناسب و حرفه‌ای محسوب می‌شود. به عنوان مثال، اگر متوسط بازده بازار بورس در سه ماه اخیر، 5 درصد باشد اما صندوق سهامی بتواند در همین بازه زمانی، 10 درصد سود دهد، به معنای این است که صندوق مذکور توانسته است دو برابر بیشتر از بازار برای سرمایه‌گذاران خود سود ایجاد کند.
سرمایهگذاری در صندوق سهامی برای چه افرادی مناسب‌تر است؟
همانطور که پیش‌تر ذکر شد، با مقایسه بازدهی بازارهای مختلف، این نکته مشخص می‌شود که بازار سهام در بلندمدت، عملکرد بهتری داشته است. از این رو، صندوق سرمایهگذاری در سهام برای افرادی که افق سرمایهگذاری و چشم‌انداز مالی طولانی مدتی دارند، جذاب‌تر خواهد بود.
همچنین، اشخاصی که زمان، دانش تخصصی و تجربه حرفه‌ای لازم برای مدیریت دارایی خود را ندارند و در عین حال ریسک‌پذیر هستند و میتوانند حتی کاهش بازدهی موقت را تحمل کنند، صندوقهای سهامی را برای سرمایهگذاری انتخاب می‌کنند. چرا که با صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ این روش، در بلند مدت، سود بیشتری نسبت به بازار پول و دیگر روش‌های سرمایهگذاری به دست می‌آورند.
همه چیز درباره صندوقهای سرمایهگذاری مشترک
برخی افراد، صندوقهای سرمایهگذاری را با صندوقهای دیگر! اشتباه می‌گیرند.
پس بهتر است از اصول و پایه توضیح دهیم.
صندوق سرمایهگذاری چیست؟
صندوقهای سرمایهگذاری عمدتا توسط کارگزاران رسمی بورس تأسیس می‌شوند و تحت نظارت سازمان بورس و با مدیریت افراد متخصص، فعالیت می‌کنند.
این صندوق‌ها، وجوهی که سرمایه‌گذاران در اختیـار آنها قرار می‌دهند را در سبد متنوعی از سهام و سایـر اوراق بهادار سرمایـه‌گذاری می کننند.
اصلی‌ترین هدف صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، کسب بازده مناسب برای سرمایه‌گذاران و کاهش ریسک سرمایه گذاری در بورس برای غیرحرفه‌ای‌هاست.
به افرادی که بتازگی قصد دارند وارد بورس شوند توصیه می شود بجای خرید مستقیم سهام شرکت‌ها، از طریق صندوقهای سرمایه گذاری اقدام کنند.
شما با سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مشترک (از طریق خرید واحدهای سرمایهگذاری صندوق)، در حقیقت یک سبد سرمایهگذاری را تشکیل می‌دهید که این سبد، به طور دائم تحت نظارت و مدیریت افراد متخصص و خبره است.
چند نوع صندوق سرمایهگذاری وجود دارد؟
انواع متعددی از صندوقهای سرمایهگذاری براساس نوع اوراق بهاداری که در آن سرمایهگذاری می‌کنند و نیز اهدافی که دنبال می‌کنند وجود دارد.
بعضی از آنها عبارتند از: صندوقهای سرمایهگذاری بازار پول، صندوقهای سرمایهگذاری سهام، صندوقهای سرمایهگذاری اوراق با درآمد ثابت، صندوقهای سرمایهگذاری بخشی، صندوقهای سرمایهگذاری بین‌المللی و … در ایران صندوقهای سرمایهگذاری در گروه صندوق با درآمد ثابت و صندوق سهام در حال فعالیت هستند.
صندوقهای سرمایهگذاری در اوراق با درآمد ثابت چه فعالیتی را انجام می‌دهند؟
این صندوق‌ها وجوه دریافتی از سرمایه‌گذاران را در پرتفویی (سبدی) از اوراق بهادار با درآمد ثابت (شامل انواع اوراق قرضه، اوراق مشارکت و انواع اوراق بدهی) سرمایهگذاری و آن را اداره می‌کنند.
ویژگی خاص این صندوق‌ها این است که ریسک آنها پایین است و جریانات نقدی و زمان‌بندی پرداخت سودها و اصل سرمایه توسط آنها از اطمینان بالایی برخوردار است.
صندوقهای سرمایهگذاری در بازار پول چه فعالیتی را انجام می‌دهند؟
این صندوق‌ها در اوراق بهادار بازار پول (به طور کلی اوراق بهادار با سررسید کوتاه مدت کمتر از یک‌سال که در بازار پول منتشر و معامله می‌شود) سرمایهگذاری می‌کنند.
ویژگی خاص برخی از این صندوق‌ها ریسک و بازدهی پایین آنهاست چون اوراق بهادار بازار پول دارای سررسید کوتاه مدت هستند و نرخ سود و ریسک پایینی دارند.
از اوراق بهادار بازار پول می‌توان گواهی سپرده بانکی، اوراق تجاری و اوراق خزانه را نام برد.
افرادی که سهام (واحد) صندوقهای سرمایهگذاری را خریداری می‌کنند چه درآمدهایی عایدشان می‌شود؟
کسانی که سهام یا واحد سرمایهگذاری صندوقهای سرمایهگذاری را خریداری نمایند از سه محل بازدهی کسب می‌کنند:
1) افزایش ارزش خالص دارایی‌ها یا NAV
2) دریافت سود تقسیمی سالانه صندوق
3) دریافت سود سرمایه‌ای حاصل از خرید و فروش اوراق بهادار توسط صندوق.
سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری چه مزایایی دارد؟
مزایای ویژه این صندوق‌ها عبارتند از نقدشوندگی بالای واحدهای سرمایهگذاری، مدیریت تخصصی و حرفه‌ای، امکان متنوع‌سازی سرمایه‌گذاری‌ها با هزینه اندک و نیز هزینه‌های پایین مدیریت و اداره صندوق در نتیجه صرفه‌جویی در مقیاس.
در ادامه، جزییات مزایای صندوقهای سرمایهگذاری را می‌خوانید.
مزیت اول: مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها
نخستین مزیت صندوق سرمایه گذاری، مدیریت حرفه‌ای پول شماست.
سرمایه گذاران به این دلیل در صندوق سرمایه گذاری می‌کنند که معمولا زمان و یا تخصص کافی را برای سرمایهگذاری به صورت انفرادی ندارند.
صندوق سرمایهگذاری ابزاری برای سرمایه گذاران خرد است تا بتوانند از توانایی‌ها و مهارت‌های افراد حرفه‌ای برای سرمایه گذاری و نظارت بر دارایی‌هایشان استفاده کنند. چرا که این صندوق‌ها دارای تحلیلگران و مدیران سرمایه گذاری هستند که پیوسته تلاش می‌کنند با یافتن گزینه‌های مناسب و خرید و فروش به موقع آنها، عملکرد ممتازی برای سرمایه‌گذاران خود فراهم نمایند.
مزیت دوم: کاهش ریسک سرمایه گذاری‌ها
براساس قوانین سازمان بورس، صندوقهای سرمایه گذاری ملزم به تشکیل سبدی متنوع از دارائی‌های نقدی و اوراق بهادار هستند.
بخشی از این دارایی‌ها شامل دارایی‌های با درآمد ثابت همچون سپرده‌های بانکی و اوراق بهادار با درآمد ثابت می‌شود که ریسک سرمایه گذاری را به شکل قابل توجهی کاهش می‌دهد.
تشکیل سبدی از دارایی‌ها که اصطلاحا متنوع سازی دارایی‌ها نام دارد باعث کاهش ریسک سرمایه گذاری می‌شود، سرمایه‌گذار صندوق با پرداخت مبلغی قادر است چنین سبدی را خریداری کند و مخاطرات سرمایهگذاری مستقیم در بورس را کاهش دهد.
مزیت سوم: نظارت و شفافیت اطلاعاتی صندوق‌ها
صندوقهای سرمایه گذاری در بازه‌های زمانی مشخصی توسط سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس مورد بازرسی قرار می‌گیرند و تمامی فعالیت‌های آنان به صورت شفاف اطلاع‌رسانی می‌شوند.
متولی صندوق نیز به صورت مستمر بر عملکرد صندوق نظارت دارد.
مزیت چهارم: نقد شوندگی بالا
سرمایهگذاری در صندوق این امکان را به شما می‌دهد خیلی زود پول خود را نقد کنید.
در اغلب مواقع شما برای فروش واحدهای سرمایه گذاری خود با هیچ مشکلی مواجه نمی شوید. این کار توسط ضامن نقد شوندگی صندوق انجام می‌شود و شما هرزمان که تصمیم به نقد کردن دارایی خود بگیرید ضامن نقد شوندگی صندوق این وظیفه را به عهده می‌گیرد.
مزیت پنجم: صرفه جویی نسبت به مقیاس
با توجه به اینکه صندوقهای سرمایه گذاری از گردآوری سرمایه‌های خرد تشکیل می‌شوند، بنابراین امکان استفاده از مزایای یک مجموعه سرمایه گذاری بزرگ برای دارندگان آن فراهم می‌شود.
شما شاید با 10 میلیون تومان توانایی سرمایهگذاری در گزینه های متنوعی را نداشته باشید.
اما با توجه به حجم بالای سرمایه در صندوق سرمایهگذاری، این امکان برای شما فراهم می‌شود.
ضمنا به دلیل حجم بالای سرمایه صندوق‌ها هزینه‌هایی از قبیل تحلیل، بررسی، ارزش گذاری، خرید و فروش و سایر هزینه‌ها در بین سرمایه‌گذاران سرشکن می‌شود و برای سرمایه گذار صرفه‌جویی زیادی خواهد داشت.
آیا سرمایهگذاری در صندوق سرمایهگذاری مشترک از سرمایهگذاری مستقیم در بورس مطمئن‌تر است؟
باتوجه به این که صندوق سرمایهگذاری در سهام، سرمایه تحت مدیریت را در سبدی بسیار متنوع از سهام و سایر انواع اوراق بهادار سرمایهگذاری میکند، ریسک سرمایهگذاری نیز کاهش می‌یابد.
بنابراین می‌توان گفت ریسک سرمایهگذاری در صندوق سرمایهگذاری مشترک از ریسک سرمایهگذاری مستقیم در بورس کمتر است.
البته میزان ریسک همه صندوق‌ها با هم یکسان نیست و بسته به نوع صندوق، برخی از صندوق‌ها ریسک بیشتری دارند.
آیا همه‌ی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک شبیه یکدیگرند؟
خیر، صندوقهای سرمایهگذاری مشترک اهداف سرمایهگذاری مختلف و بنابراین، ریسک‌های متفاوتی دارند.
شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، باید آن صندوق سرمایهگذاری را انتخاب کنید که با ریسک قابل قبول شما، همخوانی داشته باشد.
برای این که بتوانم صندوقهای سرمایهگذاری را با هم مقایسه و بهترین آنها را برای سرمایهگذاری انتخاب کنم چه ملاک‌هایی را باید در نظر بگیرم؟
1. بررسی وضعیت صندوق‌ها با مراجعه به سایت www.seo.ir و استفاده از گزارش‌های عملکرد هفتگی، ماهانه، سه‌ماهه و …. صندوق‌ها.
2. بررسی روند نوسانات صندوقهای سرمایهگذاری با مراجعه به نمودارهای NAV و بررسی روند آن در طول دوره‌ی صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ فعالیت (روند اگر صعودی باشد با نوسان کم مطلوب‌تر است).
3. بررسی میزان ترکیب دارایی صندوق‌ها (صندوقی که ترکیب دارایی متنوع‌تری داشته باشد ریسکش کمتر است.
4. استفاده از راهنمایی مشاوران مالی و سرمایهگذاری برای تحلیل ریسک و بازدهی صندوق‌ها.
چگونه می‌توان سهام صندوقهای سرمایهگذاری را خرید و فروش کرد؟
واحدها یا یونیت‌های صندوقهای سرمایهگذاری توسط نمایندگان مدیر صندوق صادر و ابطال می‌شود.
بنابراین کسانی که متقاضی خرید اوراق باشند، میتوانند با مراجعه مستقیم یا غیرمستقیم به مدیر صندوق (از طریق راهنمای سایت اینترنتی آنها و یا از طریق تماس با کارگزاران یا نمایندگان صندوق) درخواست خرید اوراق را بدهند اشخاصی که قصد خروج از صندوق را داشته باشند صرفاً میتوانند با مراجعه به نماینده صندوق درخواست ابطال اوراق را بدهند.
در این صورت مدیر صندوق اوراق را براساس NAV و پس از کسر هزینه‌های مربوط ابطال و خالص وجوه را به حساب سرمایه‌گذار واریز میکند.
البته سرمایهگذاری در ETF ها که صندوقهای قابل معامله در بورس هستند با سهولت بیشتر و سرعت بالاتری قابل انجام است.
اگر من بخواهم در یکی از صندوقهای سرمایهگذاری مشترک سرمایهگذاری کنم، چه کارهایی باید انجام دهم؟
1. مراجعه به یکی از سایت‌های فیپ ایران www.seo.ir – www.fipiran.com و یافتن لیست صندوق‌ها و مشخصات تماس و آدرس آنها؛
2. تماس تلفنی یا مراجعه حضوری به یکی از شعب صندوق
3. پرداخت وجه و تکمیل فرم‌ها با توجه به راهنمایی مدیر.
ارزش هر سهم صندوقهای سرمایهگذاری چگونه مشخص می‌شود؟
ارزش خالص دارایی‌های صندوق سرمایهگذاری در پایان هر روز معاملاتی محاسبه می‌شود.
از تقسیم مابه‌التفاوت دارایی‌ها و بدهی‌ها بر تعداد واحدهای منتشره، ارزش هر واحد سرمایهگذاری مشخص می‌شود که براساس این قیمت شخص می‌تواند اوراق جدید خریداری و یا اوراق قبلی خود را ابطال نماید.
صندوقهای سرمایهگذاری و شرکت‌های سرمایهگذاری چه تفاوت‌هایی دارند؟
میزان سرمایه در صندوقهای سرمایهگذاری متغیر می‌باشد و با صدور واحدهای سرمایهگذاری افزایش و یا با ابطال آنها کاهش می‌یابد، اما سرمایه شرکت‌های سرمایهگذاری ثابت بوده و تنها با طی مراحل افزایش و یا کاهش سرمایه و با تصویب مجامع فوق‌العاده قابل تغییر است.
علاوه بر این تضمین نقدشوندگی و در مواردی تضمین حداقل سود، شفافیت و اطلاع‌رسانی بالا، نظارت دقیق بر فرآیند صدور و ابطال براساس ارزش خالص دارایی‌ها و هزینه‌های اجرایی و اداری اندک را می‌توان از دیگر وجوه متمایز صندوقهای سرمایهگذاری در مقایسه با شرکت‌های سرمایهگذاری دانست.
ETF چیست؟
“ETF” مخفف exchange traded funds صندوق سهامی چگونه کار میکند؟ یعنی صندوقهای قابل معامله در بورس هستند.
ETF ها از انواع صندوقهای سرمایهگذاری هستند که خرید و فروش آنها به دلیل اینکه در بورس انجام می‌شود با سرعت بالاتر و سهولت بیشتر همراه است.
بر خلاف صندوقهای سرمایهگذاری مشترک که “NAV” هر واحد در پایان روز محاسبه و مبنای خرید و فروش قرار می‌گیرد،”ETF” ها را می‌توان همانند سهام در طول یک روز معاملاتی معامله کرد.
”ETF” ها از یک سو همانند صندوقهای سرمایهگذاری، بر اساس خالص ارزش دارایی‌ها قیمت‌گذاری شده و معادل آن قیمت در روز معامله می‌شوند و از سوی دیگر همانند صندوقهای سرمایهگذاری با سرمایه ثابت امکان دارد به قیمتی متفاوت از خالص ارزش دارایی‌هایشان معامله شوند و بنابراین ویژگی هر دو نوع صندوق سرمایهگذاری را دارا هستند.
از دیگر مزیت‌های “ETF” ارزان بودن آنها نسبت به سایر صندوقهای سرمایهگذاری می باشد، زیرا سرمایه‌گذاران خریدار “ETF” از طریق کارگزاران معاملات خود را انجام می دهند و بنابراین هزینه‌های بازاریابی برای صندوق وجود ندارد.
همچنین به استناد مفاد تبصره 1 ماده 7 “قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید در راستای تسهیل اجرای سیاستهای کلی اصل44 قانون اساسی “بابت نقل و انتقال واحدهای سرمایهگذاری انواع صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله و صدور و ابطال آنها هیچگونه مالیاتی اخذ نمی‌شود.
برای سرمایه گذاری در صندوقهای ETF باید کدمعاملاتی خود را از طریق یکی از کارگزاران رسمی بورس دریافت کنید و واحدهای این صندوق‌ها را مانند سهام خریداری نمایید.
با وجود تمام این توضیحات، یکی از مهم‌ترین مزیت‌های سرمایهگذاری مستقیم در بورس، امکان کسب سود بیشتر است. (در مقایسه با سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری مشترک)
لطفا سوالات، نظرات و پیشنهادات خود را در بخش دیدگاه مطرح کنید.
قصد شروع سرمایهگذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایهگذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:
دیدگاه شما