تکنیکال یا فاندمنتال؟

کارگزاری فارابی

تحلیل چیست و تحلیلگر کیست ؟ | انواع تحلیل در بازارهای مالی

همانطور که می‌دانید، ورود به هر زمینه و حرفه‌ای نیاز به دانش دارد که بازار بورس نیز از این قاعده مستثنا نیست. ولی متاسفانه به علت دسترسی آسان به بازار بورس و سهام، کاربران این امر مهم را نادیده می‌گیرند. عموما کاربران تازه وارد در بازار بورس، بر اساس فاکتور شانس عمل می‌کنند.
شما جهت داشتن یک سرمایه گذاری و معامله موفق باید با علم تحلیل در بورس آشنا باشید. چرا که، شناخت انواع تحلیل در بورس به شما کمک می‌کند که تمامی فرآیند سرمایه گذاری، خرید و فروش سهام خود را با آگاهی کامل انجام دهید و بازده بالایی در بازار بورس داشته باشید. در واقع، شناخت انواع تحلیل در بورس به شما کمک می‌کند که با حداقل سرمایه، حداکثر سود را ببرید.

منظور از تحلیل و تحلیلگر چیست؟

برای درک بهتر موضوع باید ابتدا با مفهوم تحلیل آشنا شوید:

تحلیل به بررسی یک موضوع واحد به صورت همه جانبه و کامل و همچنین، مورد بحث قرار دادن عوامل موثر بر آن موضوع را تحلیل می‌گویند.

تحلیلگر فردی است متخصص، که با بررسی کامل و عمیق، سعی در پیدا کردن چگونگی روند بازار و پیش‌بینی آن دارد. این در حالی است که، معامله‌گر رفتاری کاملا متفاوت را نشان می‌دهد. نکته اساسی در اینجاست که، تحلیلگر و معامله‌گر دو نقش کلیدی اما کاملا متفاوت را در بازار بورس دارند. در واقع، تحلیلگر و معامله‌گر مکمل یکدیگر هستند و به هیچ وجه جایگزین یکدیگر نمی‌شوند.

معامله‌گر عموماً فردی است که پول به بازار تزریق می‌کند و تنها به فکر سود و زیان در بازار می‌باشد. معامله‌گران مطالعات چندانی درباره پیرامون بازار سهام ندارند و با توجه به اطلاعات خود و همینطور تحلیل ها و اخبار روز اقدام به معامله می‌کنند. این درحالی است که، تحلیلگران اطلاعات موجود پیرامون بازار را به طور جامع مورد بررسی قرار می‌دهند و اطلاعات احتمالی از روند و رویکرد بازار را دارا می‌باشند. تحلیلگران معتقدند پیش‌بینی‌هایشان احتمالی است و بهتر است هر معامله‌گری که قصد ورود به بازار و برای خرید یا فروش نیاز به تحلیل دارد، تحلیل های تحلیلگران را نوعی پیشنهاد برای خود در نظر بگیرند. امروزه، تحلیل گری یک شغل و حرفه است که در بازار بورس از اهمیت بالایی برخوردار است.

انواع تحلیل در بورس

حتما تا کنون برای شما هم این سوال پیش آمده که بین صدها سهم موجود در بازار سهام، بهتر است کجا سرمایه‌گذاری کنید؟ معامله‌گران بازار بورس، همواره با این مسئله رو‌به‌رو هستند.
شناخت انواع تحلیل در بورس روشی است که معامله‌گران را در تصمیم‌گیری درست یاری می‌دهد. به طور کلی، تحلیل در بازار بورس ایران به دو بخش تحلیل بنیادی (فاندامنتال) و تحلیل تکنیکال (فنی) تقسیم می‌شود که، هر کدام پیروان به خصوص خود را دارند. به کارگیری درست و اصولی این دو روش ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد ممکن کاهش داده و اطمینان خاطر برای معامله‌گران بازار بورس به ارمغان می‌آورد.

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

در این روش، با بررسی و تجزیه و تحلیل پارامترها و داده‌های مالی و تمامی عواملی که بر ارزش یک سهام تاثیر دارند، ارزش ذاتی و حقیقی سهام مورد نظر تخمین زده می‌شود. در واقع، تحلیل بنیادی روشی برای به دست آوردن ارزش واقعی سهام و اوراق بهاداری است که در بازار بورس به درستی ارزش‌گذاری نشده است. همانطور که می‌دانید، ارزش ذاتی و ارزش بازاری دو مبحث کاملا متفاوت هستند. ارزش بازاری ارزشی است که، سهام را با آن خرید و فروش می‌کنند اما ارزش ذاتی، ارزشی است که با توجه به قابلیت‌های سهام ارزش‌گذاری می‌شود. به طور مثال؛ چنانچه ارزش ذاتی یک سهام از ارزش بازاری آن کمتر باشد آن سهام در موقعیت فروش است و چنانچه ارزش ذاتی یک سهام از ارزش بازاری آن بیشتر باشد آن سهام ارزش خرید و سرمایه‌گذاری دارد. به طور کلی، در شیوه تحلیل بنیادی دو نوع رویکرد وجود دارد:

• رویکرد بالا به پایین؛ در این رویکرد تحلیلگر، تحلیل خود را از سطح بالایی همچون شاخص‌های اقتصاد جهانی آغاز می‌کند. در واقع، نقطه آغازین در این نوع از رویکرد، اقتصاد جهانی و نقطه پایانی آن، تحلیل سهام شرکت مورد نظر می‌باشد. رویکرد بالا به پایین برای افراد حرفه‌ای مناسب‌‌تر است.
• رویکرد پایین به بالا؛ در این نوع رویکرد تحلیلگر، سهام شرکت مورد نظر خود را مبدا تحلیل خود قرار می‌دهد. در واقع، نقطه آغازین این رویکرد، تحلیل شرکت و نقطه پایانی آن اقتصاد جهانی می‌باشد. رویکرد پایین به بالا برای افراد مبتدی مناسب‌تر است.

ممکن است در نظر شما این روش بسیار زمانبر باشد، اما این روش به شما کمک می‌کند تا به واقع بینانه‌ترین شکل ممکن اقدام به سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت کنید. تحلیل بنیادی همچنین، این امکان را به شما می‌دهد که با شناسایی حرکت بعدی سهام مورد نظرتان در بازار بورس، تا حد ممکن جلوی ضرر و زیان را گرفته و امکان سود‌آوری را افزایش دهد.

* برای آموزش تحلیل بنیادی یا فاندامنتال کلیک کنید.

تحلیل تکنیکال در بورس

تحلیل تکنیکال یکی از رایج‌ترین روش‌های تحلیل در بورس است. در روش تحلیل تکنیکال یا فنی، با توجه به بررسی و تجزیه و تحلیل تاریخچه نمودار قیمت‌ها، ارزش احتمالی یک دارایی در آینده را پیش‌بینی می‌کنند. این روش در تمامی بازارهایی که با اصل عرضه و تقاضا فعالیت دارند (طلا، دلار، مسکن، ارز دیجیتال و …) کاربرد دارد. فرضیه ساختاری این روش این است که، فعالیت‌های معاملاتی گذشته به صورت مستقیم بر روند آینده بازار تاثیر دارند. به بیان ساده‌تر، تاریخ تکرار شونده است. در این روش، تمام تمرکز بر روی قیمت‌ها است. تحلیلگران در این نوع تحلیل معتقدند که روند قیمت‌ها در بازار تصادفی نیست. به همین منظور، با مطالعه جدول‌های نمودار، تاریخچه سهام مورد نظر و روند شناسایی الگوها، سعی در پیش‌بینی قیمت سهام در آینده دارند. لازم به ذکر است که، تحلیل تکنیکال بر پایه قانون احتمالات پیش می‌رود و نمی‌‌توان گفت پیش‌بینی‌های این روش به طور صد در صد به واقعیت بدل می‌شوند. در واقع، ما با توجه به قانون احتمالات خود را آماده می‌کنیم تا بهترین تصمیم در مقابل حرکت سهام در بازار بورس را بگیریم. در تصویر زیر، نمونه‌ای از یک تحلیل تکنیکال را مشاهده نمایید.

به طور کلی، تحلیل تکنیکال بر پایه سه اصل استوار شده است:

• قیمت همه چیز است و همه چیز در قیمت‌ها تعریف می‌شود. تحلیلگران روش تکنیکال، اساس کار خود را قیمت قرار می‌دهند و معتقدند که تمام اطلاعات مورد نیاز در قیمت‌ها موجود است.
• تحلیلگران معتقدند که قیمت‌ها طبق یک روند مشخص حرکت می‌کنند و حرکت آنها تصادفی نیست. پس با مطالعه گذشته یک سهام، سعی در پی بردن به چگونگی روند الگوی رفتاری آن سهم در بازار را دارند. بیشتر استراتژی‌های معاملاتی در روش تکنیکال با تکیه بر این اساس است.
• تاریخ تکرار می‌شود. این تکرار ناشی از عوامل روانشناختی همچون ترس و هیجانات است. این عوامل روانشناختی پیش‌بینی قیمت‌ها را برای تحلیلگر آسان‌تر می‌کند. تحلیلگر برای درک بهتر روند بازار، از الگوهای نمودار قیمت برای تجزیه و تحلیل روند بازار استفاده می‌کند.

تاریخچه علم تکنیکال

بد نیست بدانید که این روش دارای قدمت زیادی است و پیشینه آن به صدها سال پیش بر می‌گردد. علم تحلیل تکنیکال اولین بار توسط تاجر برنج ژاپنی در قرن 18 پدید آمد. گفته می‌شود این فرد بنیان‌گذار تحلیل تکنیکال بر اساس نمودار شمعی است. بعدها این روش در قرن 19 در آمریکا به شهرت زیادی دست یافت. چارلز هنری داو کسی بود که در این زمینه شروع به فعالیت کرد و امروزه او را با نام پدر علم تحلیل تکنیکال نوین می‌شناسند. متاسفانه هیچ کتابی از چارلز هنری داو در زمینه علم تکنیکال منتشر نشده است. اما، او بود که علم تحلیل تکنیکال را به بازارهای سرمایه معرفی کرد.

* برای آموزش تحلیل تکنیکال کلیک کنید.

مقایسه تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی

سوال همیشگی کاربران این است که؛ تحلیل تکنیکال بهتر است یا تحلیل بنیادی؟

این سوال تاریخی هرگز پاسخ دقیقی نداشته است. همانطور که قبلا هم اشاره کردیم، این دو روش ساختار، مزایا و معایب کاملا متفاوتی دارند. اما این روش‌ها هر دو یک هدف را دنبال می‌کنند که آن هدف تجزیه و تحلیل در بورس است. اما برای تصمیم‌گیری در این باره ابتدا باید با تمامی خصوصیات این دو روش آشنا شوید. از این رو، با مطالعه پیرامون مزایا و معایب هر دو روش و مقایسه آنها می‌توانید بهترین روش تحلیلی متناسب با شرایط سرمایه‌گذاری خود را داشته باشید.

مزایا و معایب تحلیل بنیادی

در روش تحلیل بنیادی تمام تمرکز بر ارزش ذاتی تکنیکال یا فاندمنتال؟ شرکت است و تحلیلگر با مطالعه جامع پیرامون شرکت (صورت‌های مالی، وضعیت فعلی شرکت و عملکرد رقبا و . ) سعی در پیدا کردن تفاوت قیمت فعلی سهام با ارزش واقعی و ذاتی آن را دارد. در صورت پیدا کردن تفاوت قیمت، اقدام به ارزیابی جهت سرمایه گذاری می‌کند و در صورت سرمایه گذاری منتظر می‌ماند تا شرکت به ارزش ذاتی خود برسد. با این حساب می‌توان گفت، روش تحلیل بنیادی جهت سرمایه گذاری هایی با بازده زمانی بلند مدت مناسب‌تر است.

مزایای تحلیل بنیادی

1. نبودن هیچ‌گونه تعصب و جهت‌گیری شخصی
2. تحلیل وضعیت اقتصادی یک سهم در بلند مدت
3. محاسبه دقیق ارزش یک دارایی
4. کمک به افزایش درک جامعه در مورد تجارت با آموزش تحلیل بنیادی
5. این شیوه تحلیل برای محاسبه بتا به عنوان عامل ریسک سیستماتیک به درستی ایفای نقش می‌کند.

معایب تحلیل بنیادی

1. زمانبر بودن این روش با توجه به مطالعه و بررسی زیاد
2. مشخص نبودن زمان دقیق رسید سهام به ارزش ذاتی خود
3. در این روش، عامل غیر منتظره همچون تغییرات سیاسی یا تغییر قانون‌گذاری‌ها می‌تواند بسیار مشکل‌ساز باشد.

مزایا و معایب تحلیل تکنیکال

در روش تحلیل تکنیکال اوضاع کمی متفاوت است. این روش به علت استفاده از مباحث ریاضی و هندسه، دارای پیچیدگی‌های بیشتری نسبت به تحلیل بنیادی است. در صورتی که، عموما افراد تصور می‌کنند که این روش آسان‌تر از روش بنیادی است. در این روش، حرکت قیمت‌ها در بازار و رفتار بازار مورد بررسی قرار می‌گیرد و مانند روش بنیادی خبری از چشم‌اندازهای بلند مدت نیست. پس می‌توان نتیجه گرفت که، این روش برای معامله‌گری‌هایی با بازده زمانی کوتاه مدت مناسب‌تر است.

مزایای تحلیل تکنیکال

1. تشخیص زمان مناسب ورود و خروج به بازار
2. اطلاع از حجم عرضه و تقاضا که منجر به شناخت تمایل بازار می‌شود.
3. ارائه اطلاعات بدون تاخیر
4. یادگیری آسان؛ به دلیل وجود منابع آموزشی فراوان و همچنین، وجود ابزار و شیوه‌های گسترده، فراگیری و یادگیری این شیوه آسان است.
5. نبودن هیچگونه محدودیت زمانی در تحلیل و معامله‌گری

معایب تحلیل تکنیکال

1. وجود سیگنال‌های ضد و نقیض می‌تواند موجب سردرگمی شود.
2. با توجه به نادیده گرفتن فاکتورهای بنیادین در این روش، احتمال ریسک در بلند مدت افزایش می‌یابد.
3. امکان تحلیل بدون تعصبات شخصی تحلیل‌گر

تحلیل تکنیکال و تابلو خوانی

یکی از مهارت‌هایی که این روزها زیاد راجع به آن صحبت می‌شود، مهارت تابلو خوانی است. تابلو خوانی روشی برای تحلیل در بازار بورس نیست؛ ولی می‌تواند در این زمینه به شما کمک کند. در واقع، به مشاهده اطلاعات سهام شرکت‌های بورسی و تجزیه و تحلیل آنها تابلو خوانی گفته می‌شود. استفاده از مهارت ت ابلو خوانی نیاز به دقت و تجربه دارد. تابلو هر سهم در سایت tsetmc.com قابل مشاهده است؛ فقط کافی است نام سهام مورد نظر خود را جستجو کنید. تابلوخوانی به سهامداران کمک می‌کند تا اطلاعاتی مانند میزان خرید و فروش سهام، میزان عرضه و تقاضا، نوسانات سهم، حجم معاملات، خرید و فروش اشخاص حقیقی و حقوقی را به دست بیاورند و در مواقع اضطراری تصمیماتی بگیرند که تا حد امکان از ضرر و زیانشان جلوگیری کند.

نتیجه‌گیری

موفقیت در بازار بورس هرگز بر اساس شانس نبوده است، پس داشتن دانش علم بورس امر مهمی برای افزایش میزان موفقیت شما در این زمینه است. شناخت روش‌های تحلیل در بورس و همچنین، روانشناسی بازار بورس و استفاده از آنها، اصلی‌ترین عواملی است که از شما یک معامله‌گر موفق می‌سازد. اینکه شما از کدام روش برای تحلیل در بازار بورس استفاده می‌کنید کاملا به نیاز و نوع معامله‌گری و سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد. اما توصیه ما به شما این است که، مهارت خود را در هر دو روش تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال افزایش داده و تا حد امکان از هر دو روش استفاده کنید؛ چرا که استفاده از هر دو روش قدرت تجزیه و تحلیل بیشتری به شما می‌دهد.

سوالات متداول

تحلیل بنیادی چیست؟

به روشی که با بررسی و تجزیه و تحلیل پارامترها و داده های مالی یک شرکت به ارزش ذاتی سهام آن شرکت پی میبرد تحلیل بنیادی می گویند.

تحلیل تکنیکال چیست؟

به روشی که می شود در آن با مطالعه گذشته سهام و بررسی نمودارها، آینده آن سهام را پیش بینی کرد، تحلیل تکنیکال می گویند.

کارگزاری هوشمند رابین

کارگزاری فارابی

این مقاله به کوشش سهیلا حاجی عرب و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.

انواع روش های تحلیل قیمت: تحلیل فاندامنتال و تکنیکال

ارزهای دیجیتال یا همان رمز ارز ها، پول های مجازی که بسیاری از سرمایه های دنیا را به سمت خود جذب کرده است، موضوع جذابی برای سرمایه گذاری است، به شرط آنکه با چم و خم این مساله آشنا باشیم. ورود به سرمایه گذاری در این مقوله مساله پر ریسکی است که نیاز به مطالعه فراوان دارد. اینکه اصلا رمز ارزها چیست، بلاکچین چیست، یا هزاران سوال دیگر که در مقالات مجله ارزپایا تا اینجای کار سعی کرده ایم به آن ها پاسخ بدهیم.

در ادامه صرافی آنلاین ارزپایا قصد دارد شما را با تحلیل قیمت ارزهای دیجیتال بهتر آشنا کند لذا مقالات آموزشی در این موضوع منتشر خواهد کرد.

در این مقاله قصد داریم انواع روش های تحلیل قیمت را مطرح کنیم و در مورد آنها بحث نماییم، بنابراین تا انتهای مقاله با ما همراه باشید.

بررسی روش های تحلیل قیمت ارزهای دیجیتال

اگر می خواهیم در بازار ارز های دیجیتال سرمای گذاری کنیم باید به دو سوال مهم درباره قیمت یا ارزش یک رمز ارز پاسخ دهیم:

۱- ارزش ذاتی این رمز ارز چقدر است؟

۲- قیمت این ارز دیجیتال برای خرید مناسب است یا خیر؟

پاسخ دادن به این دو پرسش منتچ به دو مفهوم تحلیلی است. یکی تحلیل فاندامنتال یا بنیادی و دیگری تحلیل تکنیکال.

بنابراین اگر بخواهیم روش های تحلیلی ارز های دیجتال را به صورت کلی تقسیم بندی کنیم باید دونوع روش تحلیلی بالا را نام ببریم. یکی تحلیل فاندامنتال و دیگری تحلیل تکنیکال.

در ادامه به بررسی این دو مفهوم می پردازیم.

تحلیل فاندامنتال در ارزهای دیجیتال

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی در ارزهای دیجیتال، تحلیلی است که با ارزش ذاتی یک رمز ارز سر و کار دارد. یعنی میگوید این رمز ارز می ارزد یا نه یا بهتر است بگوییم این ارز دیجیتال چقدر ارزش دارد. در واقع ما در تحلیل فاندامنتال با متغییر های مالی، اقتصادی و دارای یک رمز ارز سر کار داریم. متغیرهایی که می تواند شامل مواردی همچون، پروژه، تیم، زیر ساخت و برنامه های توسعه ای یک ارز دیجیتال باشد.

یک تحلیل فاندامنتال خوب می تواند اطلاعات بسیار مفیدی را درباره قیمت فعلی و آینده یک ارز در اختیار قرار دهد و به ما بگوید آیا سرمایه گذاری بر روی این ارز رمز کار عاقلانه ای است و اگر عاقلانه است برای چه مدت می تواند سود ساز باشد.

برای آنکه بتوانیم یک ارز دیجیتال را به صورت بنیادی تحلیل کنیم نیاز مند دانستن اطلاعات اقتصادی و طرح های توسعه آن ارز هستیم. شاید دانستن میزان طرفداران یک رمز ارز در شبکه های اجتماعی بتواند اطلاعات مفیدی باشد اما فاندامنتال محسوب نمی شود. برای داشتن یک تحلیل فاندامنتال باید اطلاعات دقیق و سود مندی از سه مقوله زیر داشته باشیم:

۱- پروژه‌ی ارز دیجیتال و عوامل دخیل در آن

۲- توجه به معاملات ارز در بازار

۳- ساختار و فناوری ارز دیجیتال

در ادامه توضیح مختصری از هر معیار می آوریم:

بررسی پروژه ارز دیجیتال در تحلیل فاندامنتال

قبل از آنکه بخواهیم بر روی یک ارز دیجیتالی سرمایه گذاری کنیم بهتر است زیر و بم پروژه آن را استخراج کنیم تا بفهمیم اصلا این ارز ارزش خرید دارد یا نه.

معیار های پروژه برای انجام یک تحلیل فاندامنتال شامل موارد زیر است:

۱- وایت پیپر : وایت پیپر سندی است که اهداف یک ارز و شبکه را به خوبی شرح داده و اطلاعات مفیدی در خصوص فناوری، طرح توسعه و نحوه توزیع کوین یا توکن در بر دارد.

۲- تیم : سوابق اعضای تیم یک پروژه و مهارت های آن ها می تواند بر روی ارزش یک سهام تاثیر گذار باشد. سایت رسمی هر پروژه بهترین منبع برای بررسی تیم پروژه است.

۳- رقبا : رقبا بر اساس هم پوشانی نوع پروژه ها تعیین می شود. برای مثال پروژه های حوزه متاورس، اوراکل، سولانا و غیره. مثلا اتریوم و چین لینک در حوزه قرارداد های هوشمند در دسته اوراکل رقابت می کنند.

۴-اخبار : اخبار می تواند بر روی قیمت یک ارز بسیار تاثیر گذار باشد.

۵- افراد حمایت کننده و سرمایه گذار بر روی رمز ارز: برای مثال حمایت ایلان ماسک از دوج کوین توانست ارزش آن را بالا ببرد.

۶- نحوه توزیع توکن : باید بدانیم آیا رمز ارز قابل استخراج است یا خیر و نحوه توزیع آن در صرافی بوده است یا خیر و میزان توزیع بین افراد چگونه است. برای مثال اگر میزان قابل توجهی از توکن دست چند نفر باشد ریسک سرمایه گذاری بالا می رود.

معیار بازار در تحلیل فاندامنتال

توجه به بازار یک رمز ارز و پارامترهای آن می تواند عامل مهمی در میزان ارزش آن باشد. این پارامتر ها شامل موارد زیر است:

۱- ارزش کل بازار

۲- حجم معاملات و نقدینگی

۳- صرافی هایی که آن کوین در آنجا معامله می شود.

ساختار و فناوری ارز دیجیتال

این معیار فاندامنتال شامل موارد زیر است:

۱- تعداد تراکنش ها

۲- ارزش تراکنش ها

۳- آدرس های فعال

۴- نرخ هش یا استیک

تحلیل تکنیکال در ارزهای دیجیتال

برای آنکه بدانیم آیا وقت مناسبی برای خرید یک ارز دیجیتال است یا خیر باید تحلیل تکنیکال بلد باشیم. با استفاده از یک تحلیل تکنیکال مناسب می توان قیمت یک سهام را به خوبی پیش بینی کرد و نقطه ورود و خروج از یک ارز دیجیتال را شناسایی نمود. بالواقع تحلیل تکنیکال، تحلیلی است که با استفاده از تاریخچه قیمتی، حجم معاملات و رفتار معامله گران به پیش بینی قیمت یک ارز دیجیتال می پردازد. البته مفهوم تحلیل تکنیکال یک مفهوم عام است که برای تمامی بازارهی مالی از جمله، کالا، سهام، ارزدیجیتال و … مشترک است و علمی است که بر اساس رفتار مشترک معامله گران در بازارهای مالی شکل گرفته است.

در تحلیل تکنیکال دو اصطلاح بیشترین کاربرد را دارد یکی حمایت و دیگری مقاومت.

حمایت : منظور از حمایت سطحی از قیمت است که پس از نزول به آن واکنش نشان داده و صعودی می شود.

مقاومت: منظور از مقاومت سطحی از قیمت است که پس از صعود به آن واکنش نشان داده و نزولی می شود.

در ادامه سری مقالات آموزشی مجله ارزپایا قصد داریم تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال را به صورت کامل آموزش دهیم. بنابراین با ما همراه باشید تا در بازار پر رسیک ارزهای دیجیتال بهتر معامله کنید.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

یکی از روش‌های تحلیل بازارهای مالی تحلیل بنیادی یا به اصطلاح تحلیل فاندامنتال می‌باشد،و به اصطلاح عامیانه یک پروژه از بنیاد تحلیل می‌شود.

تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال یکی از روش‌های تحلیل بازارهای مالی سنتی و دیجیتالی است. به کمک آن می‌توان به ارزش ذاتی سهام یک شرکت پی‌برد و با توجه به بررسی ارزش فعلی سهام و ارزش واقعی آن در خرید و فروش سهام تصمیم درستی گرفت.

شما می‌توانید برای داشتن معامله‌هایی با سود بیشتر در کنار تحلیل تکنیکال از تحلیل فاندامنتال هم استفاده کنید. به صورتی که وقتی نمودار و اعداد و ارقام یک سهم را برسی می‌کنید در کنار آن پیشینه سهام، اهداف شرکت، رقبا، ترازنامه، اخبار و شایعات، تیم هیأت مدیره و مواردی دیگر را بررسی کنید تا بتوانید به این سوال پاسخ داد:

آیا این سهم ارزش سرمایه گذاری دارد یا خیر ؟

معمولا تحلیل بنیادی زمان و انرژی زیادی از تحلیلگر می‌گیرد چون بررسی همه این اطلاعات لازمه صرف انرژی و زمان زیادی می‌باشد از این رو اکثراُ سرمایه گذاران برای تحلیل سهام خود از علم فاندامنتال استفاده می‌کنند.

تاریخچه‌ی تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی

بنجامین گراهام Benjamin Graham استاد دانشگاه، اقتصاددان و سرمایه گذار بریتانیایی – آمریکایی معروف به پدر سرمایه گذاری ارزشی، پایه و اساس این علم را بنا نهاد. با تکیه بر این علم شما می‌توانید ارزش یک شرکت و سهام آن را بررسی و ارزیابی کنید و باتوجه به متغیرهای کلیدی و اساسی آن را بسنجید و تمامی عوامل مؤثر بر یک سهام را در نظر بگیرید تا انتخاب بهتری داشته باشید.

انواع تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی

نتایج تحلیل فاندامنتال می‌تواند در دو دسته به صورت تحلیل بنیادی کمی و تحلیل بنیادی کیفی قرار گیرد.

• Quantitative Fundamental Analysis

تحلیل بنیادی کمی

می‌توان از روی اسمی که روی این نوع تحلیل گذاشته‌اند تشخیص داد که نتایج آن به چه صورت است. تحلیل دارای پیشوند کمی، یعنی نتایج به صورت اعداد و ارقام می‌باشند و داده‌ها قابل اندازه گیری هستند. اطلاعات کمی قابل اعتمادتر می‌باشند. ترازنامه‌های شرکت، سود و زیان، سرمایه شرکت و کلیه اطلاعات مربوط به صورت‌های مالی شرکت‌ها می‌تواند در این دسته قرار گیرند.

تحلیل بنیادی کیفی

اعداد و ارقام در این نوع تحلیل وجود ندارند و داده به دست آمده از تحلیل بنیادی کیفی مربوط به اخبار و شایعات یک شرکت می‌باشد و شما باید به یک سری اخبار از قبیل کسب و کار، مدیریت شرکت، اهداف شرکت، رقبا و … توجه زیادی داشته باشید.

تحلیل بنیادی شامل سه بخش می‌باشد:

• Economic Analysis تحلیل اقتصادی
• Industry Analysis تحلیل صنعت
• Company Analysis تحلیل شرکت

نحوه‌ی بررسی این موارد به دو صورت است:

تحلیل بنیادی پایین به بالا یا تحلیل بنیادی بالا به پایین

تحلیل بنیادی پایین به بالا

شاید این سوال برای شما پیش آمده باشد پایین به بالا یا بالا به پایین یعنی چه؟ یا شاید اکثر اوقات از این نوع تحلیل‌ها به کرات استفاده کرده باشید اما نام‌های علمی آن‌ها را ندانید.

وقتی استراتژی شما به گونه‌ای است که از مسائل جزءی شروع به بررسی یک شرکت می‌کنید و در مراحل آخر به بررسی اقتصاد کلان و بحث‌های کلان شرکت می‌پردازید، این نوع بررسی از پایین به بالا می‌باشد که از مسائل ریز شروع می شود.

تحلیل بنیادی بالا به پایین

این نوع تحلیل کاملا برعکس مورد قبلی می‌باشد. در این مدل تحلیلگر از اقتصاد کلان شروع می‌کند و در نهایت وارد جزئیات یک شرکت می‌شود و آن را برسی می‌کند. به طور مثال تکنیکال یا فاندمنتال؟ ابتدا اقتصاد کلان جامعه را مورد برسی قرار می‌دهد، سپس صنایع مورد نظر با توجه با داده‌های مرحله اول انتخاب و برسی می‌کند و در مرحله‌ی آخر با توجه به اقتصاد کلان، انتخاب صنعت برای سرمایه گذاری و بهترین شرکت در میان شرکت‌های موجود به سهام مورد نظر خود می‌رسد و آن را برسی می‌کند.

منابع برای تحلیل بنیادی

• نشریات و خبرگزاری‌ها
• شبکه‌های اجتماعی
• وبسایت‌های رسمی شرکت یا پروژه
• وایت پپپر

برخی از موارد استفاده در تحلیل بنیادی

صورت سود و زیان

لازم است ابتدا صورت سود و زیان را تعریف کنیم. به گزارش درآمدها و هزینه‌های یک شرکت در بازه‌ی زمانی معین صورت سود و زیان می‌گویند.

در این گزارش شما می‌توانید عملکرد یک شرکت را در بازه‌ی زمانی مشخص شده کامل بسنجید و اطلاعاتی چون کلیه هزینه‌ها و درآمدها را به تفکیک ببینید. کسر شده‌ی کلیه هزینه‌ها از درآمد را سود یا زیان شرکت می‌گویند.

ترازنامه

گزارشی که در آن کلیه دارایی‌ها از جمله وجوه نقد، حساب و اسناد دریافتنی، دارایی‌های ثابت مشهود، دارایی‌های نامشهود، کلیه بدهی‌‎ها، حقوق صاحبان و وضعیت مالی یک شرکت را در بازه‌ی زمانی مشخص نمایش می‌دهد را ترازنامه می‌گویند.

صورت جریان وجوه نقد گزارشی است که به ما میزان گردش پول در یک مجموعه را نشان می‌دهد و از سه بخش دریافتی و پرداختی‌های طی دوره شرکت، فعالیت‌های عملیاتی، سرمایه گذاری و تامین مالی تشکیل شده است. می‌توانیم با استفاده از آن اقتصادی یک شرکت را بسنجیم.

نسبت سرمایه در گردش

توانایی یک شرکت برای بازپرداخت بدهی‌های خود با استفاده از دارایی‌های موجود می‌باشد. این گزارش می‌تواند به ما کمک کند تا بدانیم این شرکت در یک سالی که در پیش رو دارد آیا از پشتیوانه قوی برخوردار است؟ و به چه میزان ریسک پذیر است؟

• EPS ( سود سهام )

تقسیم سود به دست آمده از فعالیت یک شرکت در بازه‌ی زمانی معیین بر کل سهام آن شرکت

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در ارز دیجیتال

در بازارهای سنتی و یا نوپا مثل ارز دیجیتال، چند روش کلی برای بررسی و تحلیل وضعیت و تصمیم‌گیری جهت خریدوفروش ارزها وجود دارد که مهم‌ترین آن‌ها روش تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال است.

در این مقاله قصد داریم به‌صورت مختصر این دو روش را توضیح دهیم تا هنگام معامله با چشم‌باز و اطمینان کامل عمل نمایید. خوب است بدانید به‌کارگیری ابزارها و روش‌های مختلف در بازارهای سرمایه‌گذاری، می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهد و احتمال موفقیت سرمایه‌گذار و کسب سود بیشتر آن را افزایش دهد.

تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال درواقع مطالعه روندهای آماری است که از داده‌های قیمت و زمان جمع‌آوری شده است تا فرصت‌های تجاری مناسب را مشخص کند.

به‌صورت عامیانه می‌توان گفت در تحلیل تکنیکال باید تاریخچه قیمتی را بررسی کنید و با استفاده از نمودار و به‌کارگیری شاخص‌های مختلف روند قیمتی را پیش‌بینی کنید. در این روش فقط حرکت قیمت‌ها را برحسب تاریخ باید بررسی کنیم و دیگر نیازی به معیار دیگری نداریم.

تحلیل تکنیکال به چه دردی می‌خورد؟

اگر برای شما سؤال پیش‌آمده است که تحلیل تکنیکال به چه دردی می‌خورد باید بگویم این روش بر تصمیمات آینده بازار به دو روش تأثیر می‌گذارد:

روش اول: روان‌شناختی

درروش روان‌شناختی آنچه درگذشته انجام‌شده و بر نحوه نزدیک شدن به هدف در آینده تأثیر می‌گذارد.

درروش بازتاب تریدرهای حرفه‌ای یک سری روندها و الگوهای خاص را تشخیص می‌دهند و طبق آن معاملات خود را انجام می‌دهند.

روندها درروش تحلیل تکنیکال چگونه هستند؟

خب همان‌طور که توضیح دادیم روش تحلیل تکنیکال بر اساس الگوها و روندها است. در ادامه انواع روند را توضیح می‌دهیم.

• روند صعودی: درروند صعودی همان‌طور که از نامش مشخص است، نمودارها به سمت بالا حرکت می‌کنند درواقع سقف‌های بالاتر و کف‌های بالاتر.
• روند نزولی: درروند نزولی ارزش دارایی‌ها رو به کاهش است، پس در این حالت سقف‌ها پایین‌تر از کف‌های پایین‌تر.
• روند افقی: درروند افقی نمودارها نه به‌صورت کاهش است و نه به‌صورت افزایشی؛ درواقع نمودار در یک کانال افقی حرکت می‌کنند؛ یعنی سقف و کف کندل ها در یک راستای موازی.

پس اگر قصد سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال را دارید باید روش تحلیل تکنیکال را کاملاً مسلط باشید؛ اما این روش به‌تنهایی کاربرد ندارد و باید سایر روش‌ها هم آگاهی داشته باشید تا بتوانید بهترین سودها را کسب کنید.

تحلیل فاندامنتال

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (Fundamental Analysis یا به‌اختصار FA) علم ارزیابی متغیرهای اقتصادی و دیگر موارد تغییرپذیر است که باعث می‌شود بتوان ارزش فعلی و احتمالی آن در آینده را تعیین کرد.

به بیان دیگر در تحلیل بنیادی تحلیل‌گر تمام شرایط یک پروژه و شرکت را از جنبه‌های مختلف مثل تمامی اخبار و رویدادها، ریشه و کارکرد آن درگذشته و. بررسی می‌کند.

درواقع با آنالیز و بررسی کارکرد بازار شما می‌توانید تمام جوانب و عوامل تأثیرگذار را بررسی کنید و بتوانید به ارزش کلی و ذاتی و تمامی پتانسیل‌های آن دست‌یابید و بتوانید بهترین معاملات را انجام دهید.

برای بررسی ارزهای دیجیتال از طریق فاندامنتال باید سه مورد کلی با زیرمجموعه آن‌ها را به‌صورت کامل و دقیق بررسی کنید تا بتوانید از این روش جوا بگیرید.

1. پروژه را زیر و رو کنید

• تیم
• رقبا
• اخبار
• وایت پیپر
• رویدادهای پیش‌رو
• کاربردها و فعالیت‌ها
• اقتصاد توکنی و توزیع اولیه
• حمایت از سمت افراد تأثیرگذار صنعت

1. تحلیل بازار

• صرافی‌ها
• ارزش کل بازار
• سازوکار عرضه
• حجم معاملات و نقدینگی

1. وضعیت شبکه

• کارمزدها
• آدرس‌های فعال
• تعداد تراکنش‌ها
• ارزش تراکنش‌ها
• نرخ هش و میزان ارز دیجیتال استیک‌شده

درواقع در بررسی فاندامنتال بهترین رویکرد، چینش معیارهای مختلف در کنار هم و رسیدن به نتیجه‌گیری کلی است.

عوامل مؤثر در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

همان‌طور که در جریان هستید برای سرمایه‌گذاری می‌توانید سه هدف بلندمدت، کوتاه‌مدت و میان‌مدت را برای خود در نظر بگیرید.

برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت شما بدون در نظر گرفتن تحلیل فاندامنتال و با تیکه بر تحلیل تکنیکال می توانید معاملات خود را انجام دهید و سودهای بسیار بالایی کسب نمایید.

ولی اگر هدف شما سرمایه‌گذاری بلندمدت باشد حتماً بایستی تمام جوانب گفته‌شده را بررسی نمایید تا بتوانید در بازار موفق شوید. خوب است بدانید تحلیل احساسات نیز یکی از عواملی است که باید آن را بررسی کنید تا کاملاً بسنجید که یک ارز را جوگیرانه و یا از طریق احساسات معامله نکرده باشید.

جمع‌بندی

پس همانطور که گفتیم شما برای معامله ارزهای دیجیتال در کوتاه‌مدت می‌توانید با استفاده از روش تحلیل تکنیکال سود فراوانی کسب کنید، ولی برای خریدوفروش ارزها در درازمدت یا میان‌مدت تحلیل تکنیکال به‌تنهایی پاسخ‌گو نیست و بهترین کار این است که هر دو روش را بررسی کرده و درنهایت معاملات خود را انجام دهید تا بیشترین میزان سود را کسب نمایید؛ و حتماً توجه داشته باشید برای معاملات خود از صرافی‌های معتبر مانند کوینکس استفاده کنید تا دیگر نیازی نباشد نگران سرمایه خود باشید و بتوانید به‌راحتی از پلتفرم معاملاتی آن استفاده کنید؛ زیرا همان‌طور که در جریان هستید ثبت‌نام در صرافی کوینکس بسیار راحت است و همچنین پلتفرم و پشتیبانی سایت آن فارسی است، که شما می‌توانید به‌راحتی در هر ساعت از شبانه‌روز معاملات خود را انجام دهید. در صورت داشتن هر سوالی می توانید به سایت کوینکس فارسی مراجعه کنید.

تحلیل بازار بورس ، تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال

روش تحلیل بازار بورس ، شامل دو نوع تحلیل هست :تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال.روش تحلیل بازار بورس یک مهارت بسیار کلیدی است. اگه بتونی بازار بورس رو به درستی تحلیل کنی ، سیگنال های مثبت و منفی اون رو دریافت می کنی.

پس خرید و فروش سهام تا جایی که ممکنه کم ریسک میشه. با این اوصاف یاد گرفتن روش تحلیل بازار بورس ، یک مهارت کلیدی است. دوره های آموزشی متفاوتی در این زمینه برگزار میشه .

تحلیل بازار بورس

روش تحلیل بازار بورس از اصلی ترین و پایه ای ترین مهارت هایی است که برای ورود به بازار بورس لازمه.این مهارت رو یا باید یاد بگیری و یا از مهارت فردی که روش تحلیل بازار بورس رو بلده استفاده کنی.به نظرم حتی اگه قراره از مشاوره فرد دیگه ای استفاده کنی ، بهتره خودت هم تا حدودی از این علم اطلاعات داشته باشی.تحلیل بازار ، تابلو خوانی و…جزو مهارت های یک فرد فعال در بازار بورس است.

روش تحلیل بازار بورس:

در بازارهای بورس جمعیت زیادی از سرمایه گذارها از جهت شغل ،تحصیلات و تجربه وجود دارند. هر گروه با توجه به تخصص خودش شیوه ای را برای تجزیه و تحلیل بازار بورس و سهام انتخاب می‌کنن.بر اساس تغییرات، عرضه و تقاضای بازار تغییر می کنه. اگر تعداد خریدار های یک سهم از تعداد فروشنده های اون بیشتر باشه( یعنی تقاضای خرید یک سهم بیشتر تکنیکال یا فاندمنتال؟ از میزان عرضه اون برای فروش هست) ، قیمت اون سهم افزایش پیدا می‌کند و برعکس .

درک عرضه و تقاضا و تغییرات قیمتی ناشی از آن بسیار راحته. اما چیزی که سخت و دشواره فهم مواردی هست که به تغییرات عرضه و تقاضا در بازار سهام می انجامد.به خاطر این موضوع تحلیل های مختلفی در بازارهای مالی شکل گرفته . مهم ترین آن ها تحلیل های بنیادی و تکنیکی هستند.این تحلیل‌ها رویکردهای متفاوتی برای تصمیم گیری در زمینه تجربه یا سرمایه گذاری در بازارهای مالی دارن.

انواع تحلیل بازار بورس:

دو نوع تحلیل بازار بورس وجود داره.
تحلیل فاندامنتال یا بنیادی
تحلیل تکنیکال یا فنی

روش تحلیل بازار بورس به روش تحلیل فاندامنتال یا بنیادی:

به بررسی رفتار قیمت و پیش بینی اون به وسیله در نظر گرفتن عوامل تغییر، تحلیل بنیادی میگیم.عوامل تغییر می‌توانند اقتصادی ،سیاسی ،اجتماعی و یا نظامی باشند.برای معاملات کوتاه مدت و نوسان گیر در بازارهای مالی این تحلیل کارایی خیلی کمی داره . چون با توجه به عوامل زیادی که بر روی قیمت‌ها اثرگذار هستندف جمع‌بندی آنها برای این معاملات غیر ممکن است.

بهترین کاری که تحلیل بنیادی انجام میدهف ارائه دلیل تغییرات قیمت ها بعد از ایجاد آنها در بازارهای مالی است. ولی باید دقت کنیم که در لحظاتی از بازار ، که اخبار مهم فاندامنتال عنوان میشه( مثل اعلام نرخ بهره ) ممکن بازارها دچار تغییرات خیلی زیادی بشن .

معمولاً جهت این تغییرات را هیچ فاندامنتال کاری به درستی پیش بینی نمی کرده.

روش تحلیل بازار بورس به روش تحلیل تکنیکال یا فنی:

در این تحلیل به بررسی نوسانات قیمت سهام یا ارز در گذشته می پردازیم. این کار ، به کمک نمودار و به منظور پیش‌بینی حرکت‌های آینده بازار انجام می گیرد.در این تحلیل تلاش میشه از روند قیمت یک سهم در گذشته ،آینده این سهم را پیش بینی کنیم . تحلیل تکنیکی رو میشه برای هر نوع کالا یا شاخص یا سهام و غیره به کاربرد.اساس این تحلیل ها ریاضیات است. که در چارت واندیکاتور (شاخص) خلاصه میشه.

یک تحلیلگر تکنیکی معتقده که همه اطلاعات یک سهام یا یک ارز در سابقه قیمت اون سهم نهفته شده و. پس از روند حرکت قیمت میشه آینده اون رو پیش بینی کرد.

مقایسه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال :

تحلیل تکنیکی سرعت عمل بالایی داره . به ما این امکان رو میده که در مدت کوتاه تری نسبت به تحلیل بنیادی تعداد خیلی بیشتری سهم یا ارز را مورد مطالعه و بررسی قرار بدیم.تحلیل تکنیکی به دانش بالای علوم اقتصادی و سیاسی احتیاج داره دقیقاً بر عکس تحلیل بنیادی.در حال حاضر تحلیل تکنیکی در بورس های معتبر دنیا رواج زیادی پیدا کرده و طرفدارهای خاص خودش را دارد. ولی تحلیل فاندامنتال یا بنیادی ، تحلیل همین تعداد ارز یا سهام را در مدت طولانی تری انجام می ده.

تحلیل تکنیکی مثل هر تئوری دیگه ای منطق خاص خودش را دارد.

محور اصلی تحلیل تکنیکی:

همه چیز در نوسان قیمت خلاصه میشه.مهمترین اصل تحلیل تکنیکی همین نکته است . هر عاملی که بر قیمت سهام تاثیر گذار باشه( چه اقتصادی و چه سیاسی و یا روانشناختی) به نوعی بر قیمت سهام یا ارز اثر دارد.به عبارتی هر تغییر قیمتی همراه با یک محرک خارجی اتفاق می‌افته. این امر لزوم بررسی دقیق نوسان قیمت و تحلیل اون رو نشان می دهد.

با تحلیل کردن نمودار قیمت و بررسی اندیکاتورها، بازار خودش رو به تحلیل گر نشون میده و آینده آن قابل پیش بینی هست.

توجه بسیار مهم:

این منطق در تضاد با تحلیل پایه ای وجود دارد! چون در تحلیل پایه ای به چرایی عوامل توجه میشه . در نتیجه از تحلیل عوامل تاثیرگذار بر روند حرکت بازار به دست میاد.مثلاً اگر تقاضا بیش تر از عرضه باشه، فاندامنتالیست میگه قیمت بالا میره، در حالی که چارتیست با دیدن رشد قیمت میگه تقاضا بیشتر از عرضه بوده.قیمت در یک روند حرکت می کند!
این پیش فرض اساس و پایه ی همه ی روش های تحلیل تکنیکی هست. وقتی نوسانات بازار با حرکت یا ترند مطابقت داشته باشند، این حرکت قابل تحلیل هست .بر عکس یک بازار آشفته رو نمیشه تعریف کرد.
با اطمینان به اینکه حرکت قیمت ،نتیجه ترند هست دو مطلب قابل گفتن است .

اول اینکه ترند جاری با احتمال زیادی ادامه پیدا میکنه و روی خودش بر نمیگرده.( به استثنای بعضی بی نظمی ها در حرکت بازار)

دوم اینکه ترند جاری ادامه پیدا میکنه تا تکنیکال یا فاندمنتال؟ زمانی که ترند مخالف جایگزین بشه.

تاریخ تکرار میشه

تحلیل تکنیکی و پویایی بازار رابطه خیلی نزدیکی با روانشناسی انسان دارند .این الگوها از الگوهای گرافیکی قیمت در سال‌های گذشته شناسایی و تقسیم بندی شده است .تا حالت های روانشناسانه بازار رو نشون بدن.وضعیت روانی حاکم بر بازار را نشان می دن که آیا بازار صعودی پیشرفت داشته یا نزولی ؟

این الگوها در گذشته بودند و الان هم میشه از آنها استفاده کرد. چون اساس آن ها بر روی روانشناسی انسان است ، که در طول سالهای زیادی بدون تغییر مانده.هرکدوم از تحلیل های تکنیکی و بنیادی نقاط ضعف و قوت زیادی دارند. طوری که نمیشه گفت کدوم یکی از آنها به تنهایی کاربرد بیشتری دارد. بلکه باید گفت این دو مکمل یکدیگر هستند.سرمایه گذار ها معمولاً در تصمیم گیری های کوتاه مدت و بلند مدت، هر دو مورد را با هم تلفیق می کنند تا بتونند تصمیمات بهینه اتخاذ کنند.

روش های مختلف تحلیل بازار بورس :

برای تحلیل بازار سهام و ارز روش‌های دیگری نیز وجود دارند ، مثل :

• مدل های اقتصاد سنجی مالی
• مدل های دینامیکی با محوریت شبکه های عصبی و نظریه شواب
• مدلهای نظریه سقوط بازار سهام شاخص های پیش رو
• روش های پیش بینی نقاط برگشت

مدل های نوسان تحلیل روانشناسی بازار ریال تحلیل زیرساخت‌های بازار به طور کامل و ….که از جهت هایی شبیه به تحلیل بنیادی و از نظر هایی در گستره روش های تکنیکی قرار می گیرن.