غلبه اهرم های افزایشی در بازار دلار

اهرم (Leverage)

اهرم یا لورج (به انگلیسی Leverage) به معنی استفاده از سرمایه قرضی برای انجام معاملات است. در معاملات اهرمی قدرت خرید یا فروش شما چند برابر می‌شود و می‌توانید با چندین برابر موجودی حسابتان اقدام به معامله کنید. اما به‌طور دقیق‌تر منظور از Leverage چیست و چه نکاتی در رابطه با استفاده از آن وجود دارد؟

شاید با خودتان فکر کنید که استفاده از اهرم چه فرصت خوبیست! اما در حالی که به کمک اهرم می‌توانید سود بالقوه معاملات‌تان را چند برابر حالت عادی کنید، به همان اندازه ضرر معاملات نیز افزایش پیدا می‌کند.

هنگام استفاده از اهرم در معاملات باید کاملاً مراقب باشید چرا که اگر بازار برخلاف پیش بینی شما حرکت کند، ممکن است پوزیشن معاملاتی شما لیکوید (Liquidation) شود یا ضررهای قابل توجهی متحمل شوید.

استفاده از اهرم در معاملات، به خصوص برای افراد تازه کار، می‌تواند بسیار گیج کننده باشد. قبل از استفاده از اهرم اکیداً به شما توصیه می‌کنیم با ماهیت اهرم و نحوه کارکرد آن آشنا شوید. در این مطلب عمدتاً در مورد استفاده از اهرم در بازارهای کریپتوکارنسی صحبت خواهیم کرد، اما بخش بزرگی از اطلاعات ارائه شد در بازارهای دیگر مانند فارکس نیز صدق می‌کند.

Leverage در معاملات چیست؟

اهرم یا لورج ابزاری است که به کمک آن می‌توان از صرافی سرمایه قرض گرفت و با آن اقدام به معامله ارزهای دیجیتال یا سایر دارایی‌های مالی کرد.

به کمک اهرم خرید یا فروش شما چندین برابر می‌شود و می‌توانید با سرمایه‌ای بیشتر از آنچه در حال حاضر در کیف پول‌تان دارید معامله کنید. بسته به صرافی ارز دیجیتالی که در آن معامله می‌کنید، می‌توانید با استفاده از اهرم تا 100 برابر موجودی حسابتان از صرافی وام بگیرید!

مقدار اهرم به صورت یک نسبت نشان داده می‌شود: مثلاً می‌گوییم اهرم 1:5 (5 برابر سرمایه اصلی)، 1:10 (10 برابر)، یا 1:20 (20 برابر). این نسبت نشان می‌دهد که با استفاده از اهرم سرمایه اولیه شما چند برابر شده است.

به عنوان مثال، تصور کنید که 100 دلار در حساب صرافی خود دارید اما می‌خواهید پوزیشنی به ارزش 1000 دلار روی بیت کوین (BTC) باز کنید. با انتخاب اهرم 10 برابری، 100 دلار شما 10 برابر شده و می‌توانید به اندازه 1000 دلار خرید یا فروش کنید!

از اهرم می‌توان برای معامله مشتقات مختلف ارزهای دیجیتال استفاده کرد. انواع رایج معاملات اهرمی شامل معاملات مارجین، توکن‌های اهرمی و قراردادهای آتی یا فیوچرز است.

نحوه انجام معاملات اهرمی

قبل از اینکه بتوانید با استفاده از اهرم اقدام به قرض گرفتن سرمایه و انجام معامله کنید، باید به حساب معاملاتی خود پول واریز کنید.

سرمایه اولیه‌ای که برای معاملات اهرمی در نظر می‌گیرید «وثیقه» (Collateral) نام دارد. میزان وثیقه مورد نیاز برای انجام معامله به اهرمی که استفاده می‌کنید و ارزش کل پوزیشنی که می‌خواهید باز کنید (که مارجین نامیده می‌شود) بستگی دارد.

فرض کنید می‌خواهید با اهرم 10 پوزیشنی به ارزش 1000 دلار روی اتریوم (ETH) باز کنید. مارجین مورد نیاز برای این معامله یک دهم از 1000 دلار خواهد بود، به این معنی که باید 100 دلار به عنوان وثیقه برای وجه قرض گرفته شده در حسابتان داشته باشید.

اگر از اهرم 20 استفاده کنید، مارجین مورد نیاز شما بسیار کمتر خواهد شد (یک بیستم از 1000 دلار، معادل 50 دلار). اما به خاطر داشته باشید که هر چه اهرم بزرگتر باشد، خطر لیکویید شدن (از دست رفتن موجودی حساب) بیشتر خواهد بود.

به غیر از سپرده اولیه مارجین، شما همچنین باید یک آستانه مارجین مشخصی را برای هر معامله اهرمی رعایت کنید. هنگامی که قیمت برخلاف جهت پوزیشن شما حرکت می‌کند و میزان مارجین به آستانه لیکویید نزدیک می‌شود، برای جلوگیری از لیکوید شدن معامله باید پول بیشتری را به حسابتان واریز کنید. این آستانه به «مارجین حفظ معامله» (Maintenance Margin) معروف است.

از اهرم می‌توانید برای باز کردن پوزیشن‌های شورت (Short) و لانگ (Long) استفاده کنید. هنگامی که روی یک دارایی پوزیشن لانگ باز می‌کنید به این معنی است که انتظار دارید قیمت دارایی افزایش یابد. در مقابل، باز کردن پوزیشن شورت به این معنی است که شما معتقدید قیمت دارایی کاهش خواهد یافت.

اگرچه ممکن است معاملات فیوچرز در نگاه اول مانند معاملات اسپات (Spot) معمولی به نظر برسد، اما دو تفاوت اصلی بین این دو بازار وجود دارد:

• اولاً، در بازار فیوچرز می‌توانید با استفاده از اهرم معاملاتی به ارزش چند برابر موجودی واقعی‌تان باز کنید.
• دوماً، در بازار فیوچرز -بر خلاف بازار اسپات که فقط می‌توانید دارایی‌های موجود را بفروشید- اگر پیش بینی کنید قیمت یک دارایی کاهش خواهد یافت، می‌توانید آن دارایی را از صرافی قرض گرفته و بفروشید. با این کار که به آن معامله شورت (Short) گفته می‌شود، از کاهش قیمت دارایی در آینده سود خواهید کرد.

منظور از پوزیشن لانگ با استفاده از Leverage چیست؟

فرض کنید که می‌خواهید با اهرم 10 یک پوزیشن لانگ به ارزش 10000 دلار روی بیت کوین باز کنید. برای انجام این معامله باید 1000 دلار از سرمایه واقعی‌تان را به عنوان وثیقه در کیف پولتان داشته باشید.

اگر قیمت بیت کوین 20 درصد بالا برود، سود معامله شما 2000 دلار (منهای کارمزد صرافی) خواهد بود که بسیار بیشتر از 200 دلاری است که با سرمایه 1000 دلاری واقعی‌تان بدون استفاده از اهرم به دست می‌آوردید.

با این حال، اگر قیمت بیت کوین 20 درصد کاهش پیدا کند، پوزیشن شما وارد ضرر 2000 دلاری می‌شود. از آنجا که سرمایه اولیه (وثیقه) شما فقط 1000 دلار است، افت 20 درصدی قیمت باعث لیکوید شدن حسابتان می‌شود (تمام سرمایه‌تان را از دست می‌دهید). در واقع، حتی اگر قیمت بیت کوین فقط 10 درصد هم کاهش پیدا کند، لیکوید خواهید شد. قیمت دقیق لیکوید شدن به صرافی‌ای که در آن معامله می‌کنید بستگی دارد.

برای جلوگیری از لیکوید شدن باید پول بیشتری را به کیف پولتان اضافه کنید تا میزان وثیقه معامله شما افزایش پیدا کند. در بیشتر موارد، صرافی قبل از لیکوید شدن معامله، یک پیام کال مارجین برای شما ارسال می‌کند (مثلاً، با ارسال یک ایمیل از شما می‌خواهد برای لیکوید نشدن حسابتان را شارژ کنید).

منظور از پوزیشن شورت با استفاده از Leverage چیست؟

حالا تصور کنید که می‌خواهید با اهرم 10 برابری، یک پوزیشن شورت به ارزش 10000 دلار روی بیت کوین باز کنید.

در این صورت از آنجا که خودتان بیت کوین ندارید، آن را از شخص دیگری قرض می‌گیرید و آن را به قیمت فعلی بازار می‌فروشید. وثیقه شما 1000 دلار است، اما از آنجا که با اهرم 10 برابری معامله می‌کنید، می‌توانید به اندازه 10000 دلار بیت کوین بفروشید.

با فرض اینکه قیمت فعلی بیت کوین 40000 دلار است، شما با اعتبار قرضی‌تان می‌توانید 0.25 بیت کوین قرض کرده و آن را بفروشید. اگر قیمت بیت کوین 20 درصد کاهش پیدا کند (به 32000 دلار برسد)، می‌توانید 0.25 بیت کوین را با قیمت کمتر (با پرداخت 8000 دلار) بخرید و آن را به صرافی پس دهید. در این صورت از اختلاف قیمت فروش و خرید بیت کوین 2000 دلار (منهای کارمزد صرافی) سود دریافت خواهید کرد.

با این حال، اگر قیمت بیت کوین 20 درصد افزایش پیدا کند و به 48000 دلار برسد، برای خرید 0.25 بیت کوینی که قرض گرفته‌اید باید 2000 دلار بیشتر پرداخت کنید. در این صورت پوزیشن شما لیکوید می‌شود چون موجودی حسابتان فقط 1000 دلار است. در این شرایط هم برای جلوگیری از لیکوید شدن، باید قبل از رسیدن قیمت بازار به قیمت لیکوید شدن پول بیشتری را به کیف پولتان انتقال دهید.

دلیل استفاده از Leverage در معاملات چیست؟

همان‌طور که گفتیم، معامله‌گران از اهرم یا لورج برای افزایش اندازه پوزیشن‌های معاملاتی و کسب سود چند برابری استفاده می‌کنند. اما دلیل استفاده از Leverage چیست؟

یکی دیگر از دلایل استفاده معامله‌گران از اهرم، افزایش نقدینگی سرمایه است. به عنوان مثال، معامله‌گران به جای باز کردن یک پوزیشن با اهرم 2 برابری، می‌توانند همان پوزیشن را با اهرم 4 برابری و با درگیر کردن وثیقه کمتر باز کنند.

آن‌ها با این کار می‌توانند بخش دیگر پول خود را در موقعیت‌های دیگری از جمله باز کردن معامله روی یک دارایی دیگر، سهام‌گذاری یا استیکینگ (staking)، تأمین نقدینگی برای صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)، سرمایه‌گذاری در NFT و غیره سرمایه‌گذاری کنند.

نحوه مدیریت ریسک در معاملات اهرمی

اگرچه با استفاده از اهرم در معاملات به سرمایه اولیه کمتری نیاز است، اما اهرم احتمال لیکوید شدن حساب را به طرز نگران‌کننده‌ای افزایش می‌دهد. اگر از اهرم‌های بزرگ استفاده کنید، حتی یک درصد حرکت قیمت در خلاف جهت پوزیشن شما می‌تواند منجر به ضررهای بزرگ شود.

هر چه اندازه اهرم بیشتر باشد، تحمل نوسان‌های قیمتی شما کمتر خواهد بود. با استفاده از اهرم کمتر حاشیه خطای بیشتری در معاملات خواهید داشت. به همین دلیل است که صرافی‌های بزرگ ارزهای دیجیتال از جمله صرافی بایننس حداکثر اهرم در دسترس را برای کاربران جدید محدود کرده‌اند.

با دنبال کردن استراتژی‌های مدیریت ریسک مانند تعیین حد ضرر و حد سود می‌توانید ریسک معاملات خود را به حداقل برسانید. به کمک تعیین حد ضرر می‌توانید به صرافی دستور دهید پوزیشن معاملاتی شما را با رسیدن بازار به یک قیمت مشخص به صورت خودکار ببندد؛ این قابلیت زمانی که بازار در جهت خلاف پوزیشن شما حرکت می‌کند بسیار مفید است.

با تعیین حد ضرر می‌توانید به راحتی جلوی ضررهای ناخوشایند را بگیرید. در مقابل سفارش حد ضرر، سفارش حد سود را داریم که به معنای بسته شدن خودکار پوزیشن معاملاتی پس از رسیدن سود معامله به یک حد مشخص است. به کمک سفارش حد سود می‌توانید قبل از تغییر جهت قیمت، بخشی از سود معامله را ذخیره کنید.

با خواندن این مقاله تا به اینجا باید به خوبی دریافته باشید که اهرم در معاملات مانند یک شمشیر دو لبه است که می‌تواند سود و زیان شما را به طور تصاعدی چند برابر کند. استفاده از اهرم با غلبه اهرم های افزایشی در بازار دلار ریسک بسیار زیاد، به ویژه در بازار پر نوسان ارزهای دیجیتال، همراه است.

ما در بورسینس به شما توصیه می‌کنیم تا با درک خطرات اهرم، رفتار مسئولانه‌تری در هنگام انجام معاملات داشته باشید. در واقع باید از خود بپرسید دلیل استفاده از Leverage در معامله چیست و همچنین در مورد نحوه استفاده صحیح از اهرم و تهیه استراتژی‌های معاملاتی به خوبی تحقیق کنید.

در پایان، نباید از اهمیت مسائل روانشناختی در انجام معاملات غافل شوید. یکی از بزرگترین عوامل دخیل در انتخاب اهرم‌های بزرگ طمع کسب سود بیشتر است که باید بر آن غلبه کنید.

سخن پایانی

Leverage چیست؟ اهرم یا لورج در بازارهای مالی به معنای دریافت اعتبار از صرافی به صورت قرضی برای انجام معاملات است. به کمک اهرم می‌توانید با سرمایه اولیه کمتر اقدام به انجام معاملات بزرگ کرده و پتانسیل سود معاملات را افزایش دهید. از اهرم می‌توان در بسیاری از بازارهای جهانی مانند ارزهای دیجیتال و فارکس استفاده کرد.

با این حال، استفاده از اهرم -به ویژه اهرم‌های بسیار بزرگ مانند 50 یا 100 برابری- همراه با نوسان‌های قیمت می‌تواند به راحتی باعث لیکوید شدن (از دست رفتن تمام سرمایه) معامله‌گران شود. توصیه نهایی ما به شما این است که همیشه با احتیاط معامله کنید و قبل از استفاده از اهرم ریسک معاملات را ارزیابی کنید. مهم‌تر از همه اینکه هرگز نباید با پولی معامله کنید که نگران از دست رفتن آن هستید، به خصوص در هنگام استفاده از اهرم.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

همه چیز در رابطه با وب 3.0

تاریخ : ۱۴۰۱،۰۶،۲۸ مدت مطالعه : ۱۰ دقیقه به لطف نیروهای همگرا وب۳ (بلاکچین ، دیفای، هوش مصنوعی و یادگیری.

هیچ مورد مثبتی در بازار کریپتو وجود ندارد!

تاریخ : ۱۴۰۱،۰۶،۲۷ مدت مطالعه : ۸ دقیقه یکی از بنیانگذاران بزرگترین میمکوین موجود در بازار، توییتی کنایه آمیز درباره.

آیا ادامه روند کاردانو نزولی است؟

تاریخ :۱۴۰۱،۰۶،۲۴ مدت مطالعه : ۷دقیقه پیتر برنت (Peter Brandt)، معامله‌گر کهنه کار بازارهای مالی بر این باور است که.

۵۰۰۰ روز از پیدایش بیت کوین کذشت

تاریخ : ۱۴۰۱،۶.۲۲ مدت مطالعه : ۶ دقیقه بزرگترین ارز دیجیتال جهان یعنی بیت کوین در روز دوشنبه، 12 سپتامبر(21.

۵۰۰۰ روز از پیدایش بیت کوین گذشت

تاریخ : ۱۴۰۱،۰۶،۲۲ مدت مطالعه : ۶دقیقه بزرگترین ارز دیجیتال جهان یعنی بیت کوین در روز دوشنبه، 12 سپتامبر(21 شهریور)،به.

هدف بیت کوین ۴۰،۰۰۰ دلار است

تاریخ :۱۴۰۱،۰۶،۲۱ مدت مطالعه : ۱۰ دقیقه جرد بلیکر (Jared Blikre)، تحلیلگر Yahoo Finance در توئیت اخیر خود گفت که.

جکسون پالمر: ایلان ماسک ارزش صحبت کردن ندارد

تاریخ : ۱۴۰۱،۰۶،۲۰ مدت مطالعه : ۴ دقیقه جکسون پالمر، یکی از بنیانگذاران Dogecoin در مصاحبه اخیر با Business Insider.

تدابیر امنیتی متا علیه اسکم های کریپتو چیست؟

تاریخ : ۱۴۰۱،۰۶،۱۹ مدت مطالعه : ۱۰ دقیقه از مارک زاکربرگ، مدیر عامل متا پلتفرمز، در نامه ای از طرف.

وضعیت کلی از بازار رمزارز ها

تاریخ : ۱۴۰۱،۰۶،۰۱۷ مدت مطالعه : ۱۰ دقیقه بیت کوین صبح پنجشنبه در آسیا به بالای ۱۹۰۰۰ دلار آمریکا رسید.

ریزش ناگهانی بیت کوین ؛ علت چه بود ؟

تاریخ ۱۴۰۱،۰۶،۱۶ مدت مطالعه : ۷ دقیقه قیمت بیت کوین، بزرگترین رمزارز جهان، به طور ناگهانی در روز گذشته به.

دسته بندی

شبکه BNB چین در حال تلاش برای توسعه web 3.0

تاریخ : ۱۴۰۱،۰۵،۲۷ مدت مطالعه : ۳ دقیقه شبکه BNB چین (BNB Chain)، شبکه بلاکچین توسعه یافته توسط صرافی بایننس،.

توکن سوزی شبکه بلاکچین بایننس

تاریخ : ۱۴۰۱،۹۴،۲۴ ساعت : .۵:۰۰ شبکه بلاکچین بایننس روز چهارشنبه، در جریان بیستمین رویداد توکن‌سوزی خودکار خود که هر.

کاهش ارزش BNB پس از شروع بررسی توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار

کمیسیون بورس و اوراق بهادار در حال بررسی سهام مالکیت ژائو از سازندگان بازار در Binance.US است و همچنین به.

گزارش شده است که توکن BNB بایننس توسط SEC ایالات متحده در معرض بررسی قرار گرفته است

بر اساس گزارش بلومبرگ، بایننس با تحقیقات کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به دلیل نقض احتمالی قانون بازارهای اوراق.

توکن سوزی ۸۰۰ میلیون دلار توکن BNB با برنامه خودکار بایننس

بر اساس داده های بازار، صرافی پیشرو دیروز اعلام کرد که در مجموع 1,684,387.11 BNB به ارزش حدود 798,079,000 دلار.

نگاهی به بازار امروز رمز ارز ها

بیت کوین به حرکت های غیرمعمول خود ادامه می دهد، زیرا این ارز دیجیتال بار دیگر در حدود 61000 دلار.

ارزش بازار بایننس کوین به 100 میلیارد دلار رسید

ارزش بازار بایننس کوین (BNB) برای اولین بار از 12 می از مرز 100 میلیارد دلار گذشت. این ارز دیجیتال تنها.

احتیاط: کلاهبرداران جعل هویت بایننس می‌خواهند معامله‌گران ارزهای دیجیتال را به سمت سرمایه‌گذاری‌های جعلی سوق دهند

یک کلاهبرداری با موضوع تبادل بایننس و بایننس کوین (BNB) توسط تیم شکارچی بدافزار در پشت وب‌سایت رایگان ID Ransomware.

بایننس کوین در بالاترین سطح حرکت می کند و با مقاومت 470 دلار در نبرد است

قیمت بایننس کوین (BNB) پس از شکستن بالاتر از میانگین های متحرک ، روند صعودی خود را ادامه داد. علاوه بر.

افزایش ۱۵ درصدی بایننس کوین به دنبال تجمع نهنگ ها

پس از تجمع عمده در حدود 400 دلار در هفته گذشته ، Binance Coin (BNB) امروز با افزایش 15 درصدی.

با نزدیک شدن بیت کوین به ۵۸ هزار دلار، آلت کوین ها همچنان در وضعیت قرمز به سر میبرند

بیت کوین به بالاترین سطح خود در چند ماه گذشته رسید و تقریباً در نزدیکی 58000 دلار معامله میشود.با این.

بیت کوین پس از سومین افت هفتگی به 40 هزار دلار بازگشت

پس از افت مجدد قیمت به زیر 41000 دلار ، بیت کوین واکنش خوبی نشان داد و در چند ساعت.

ضرر ۱۰۰ میلیارد دلاری بازار ارزهای دیجیتال

پس از ناکامی در غلبه بر 44000 دلار ،بیت کوین بار دیگر به حدود 42000 دلار رسید. بسیاری از سکه های.

رئیس بانک مرکزی اروپا پس از انفجار شدید قیمت های ارز دیجیتال از مردم خواست محتاطانه برخورد کنند

بیت کوین و ارزهای رمزنگاری شده در یک سال گذشته ارزش خود را افزایش داده و ارزش بازار را به.

نگاهی به بازار ارز های دیجیتال؛روند صعودی و نزولی ارزها

7 روز گذشته ،ارزش بازار ارزهای رمزنگاری شده حدود 5.7 درصد افزایش یافته است (از 2.074 هزار دلار به 2.114.

صعود بایننس کوین بالای 440 دلار امکان پذیر نیست ، اصلاح نزولی از سر گرفته می شود

قیمت بایننس کوین (BNB) در حالی که روند صعودی خود را از سر گرفت ، از خط 50 روزه SMA.

قیمت توکن FTX هفته گذشته 20 درصد افزایش یافت ، آیا FTT بایننس کوین بعدی است؟

FTX Token (FTT) ستون اکوسیستم FTX است. مبادله FTX طی سال گذشته همراه با رمز بومی خود ، FTT ، به.

تحلیل قیمت بایننس کوین

بیت کوین نتوانست سقف قیمت 50 هزار دلاری خود را براندازد ، اما بازار آلتکوین هفته ای آرام را پشت.

صعود بایننس کوین به ۵۰۰ دلار

چهارمین ارز رمزنگاری شده بزرگ ، BNB ، به تازگی از سطح 500 دلار بالا رفته است. بایننس کوین چندی.

بایننس کوین در حال انفجار💥آیا قیمت BNB این هفته به ۷۰۰ دلار میرسد؟

بایننس کوین ، که به رتبه چهارم سقوط کرده است ، تلاش می کند خود را آماده کرده و به.

تمام کاربران بایننس ملزم به احراز هویت هستند

بایننس اعلام کرد که کاربران هم اکنون باید تأیید KYC را تکمیل کنند تا بهتر با استانداردهای جهانی سازگار شوند.

صرافی Binance فردا 29 مرداد) جفت های معاملاتی زیر را به بخش معاملات خود اضافه می کند

FIS/BRL FOR/USDT GHST/USDT REQ/USDT TRU/RUB 📌BRL و RUB ارزهای فیات هستند.

فعالیت بایننس در هلند ممنوع است

📌هشدار بانک مرکزی هلند: فعالیت بایننس در این کشور غیرمجاز است با وجود تلاش‌های زیاد بایننس در زمینه انطباق با.

🟡 برترین صرافی های غیرمتمرکز بر بستر زنجیره هوشمند بایننس

استخدام کارشناس جرایم سایبری برای انطباق حداکثری قوانین ضد پولشویی

📌بایننس یک کارشناس جرایم سایبری آمریکایی رو به نام Greg Morahan برای انطباق حداکثری با قوانین ضدپولشویی استخدام کرد. این.

binance در پی ردیابی رمز ارز هک شده

طبق حکمی که در 13 آگوست به طور عمومی اعلام شد ، دادگاه انگلیس به Binance دستور داد ارزهای رمزپایه.

صرافی بایننس ۲۲ مرداد سیستم معاملات بدون اهرم خود را ارتقا میدهد

صرافی Binance فردا (13 آگوست ،22 مرداد) ساعت 6:30 به وقت تهران سیستم معاملات بخش بدون اهرم(Spot) خود را ارتقاء.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال بار دیگر از ۲ تریلیون دلار عبور کرد

امروز برای نخستین بار از ۱۹ ماه مه، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال از ۲ تریلیون دلار فراتر رفت. طبق.

بایننس حساب قرارداد های آتی کاربران جدید در هنگ کنگ را بست❗️

امروز صرافی بایننس اعلام کرد که کاربران جدید کشور هنگ کنگ نمیتوانند حساب معاملات مشتقه ( futures,options,margin) باز کنند همچنین.

۱۰ میلیون تراکنش در روز!

مدیر عامل صرافی بایننس گفت: شبکه binance smart chain در روز گذشته بیش ۱۰ میلیون تراکنش داشت، در حالی که.

پیگرد قانونی کمیسیون بورس و اوراق بهادار مالزی علیه بایننس

کمیسیون اوراق بهادار مالزی (SC) امروز اقدامات اجرایی علیه Binance را به خاطر فعالیت غیرقانونی یک صرافی دارایی دیجیتال (DAX).

توکن flow پس از قرار گرفتن در لیست بایننس رشد چشمگیری کرد

پس از اعلام صرافی دیجیتال بایننس مبنی بر اینکه flow که یک توکن مبتنی بر شبکه بلاک چین که متمرکز.

صرافی بایننس ابزار گردشگری مالیاتی راه اندازی میکند

صرافی بایننس طی بیانیه ای اعلام کرد که در حال راه اندازی یک ابزار گزارشگری مالیاتی است که به کاربران.

زنجیره هوشمند بایننس به 12 میلیون دلار سهام BNB رسید

BSC قدردانی خود را در توییتر اعلام کرد و گفت: “شما بچه ها قابل توقف نیستید!”در حال حاضر ، BNB.

تحلیلگر رمزنگاری: آیا BNB امکان رسیدن به 500 دلار را دارد؟

داده های تجزیه و تحلیل شده توسط Finbold نشان می دهد که هدف 500 دلار BNB علی رغم اصلاح کوتاه.

Binance برای لیست MicroStrategy ، Apple و Microsoft در شبکه خود

صرافی Binance با افزودن نشانه های سهام جدید به سیستم عامل خود ، بار دیگر محدودیت های خود را شکست.

دولت انگلیس گروه ویژه ارز دیجیتال بانک مرکزی را تأسیس کرد

رئیس خزانه داری و بانک انگلیس مطالعات مقدماتی ارز دیجیتال بانک مرکزی را آغاز کرده اند که می تواند منجر.

آیا بازار خرسی برای بیت کوین مفید است؟

زمان مطالعه: 5 دقیقه کارشناسان می گویند زمستان های کریپتو در واقع برای بیت کوین خوب است، زیرا برخی از پروژه های مهم BTC.

لینک کوتاه صفحه

کارشناسان می گویند زمستان های کریپتو در واقع برای بیت کوین خوب است، زیرا برخی از پروژه های مهم BTC مانند شبکه لایتنینگ در بازارهای نزولی متولد شدند.

بیت کوین و بازار کلی ارزهای دیجیتال یکی از بحرانی ترین دوران را از سال 2018 تجربه کرده اند و از غلبه اهرم های افزایشی در بازار دلار غلبه اهرم های افزایشی در بازار دلار اوایل سال 2022 بیش از یک تریلیون دلار ارزش بازار را از بین برده است.

بحران کنونی موجی از وحشت را در جامعه به راه انداخته است، به طوری که فعالیت ماینرهای بیت کوین (BTC) در فروش به بالاترین سطح هفت ماهه رسیده است، زیرا سود ماینینگ تا سطح اکتبر 2020 کاهش یافته است.

شاخص ترس و طمع بیت کوین کمترین عدد را از زمان پیش از همه گیری در سه ماهه سوم 2019 به ثبت رسانده است که به 7 کاهش یافته است.

به گفته برخی از کارشناسان و مدیران صنعت، این و سایر رویدادهای اخیر در صنعت خوب به نظر نمی رسند.

افراد در این صنعت همچنان تاکید می کنند که بازارهای نزولی در واقع برای بیت کوین خوب و برای صنعت کریپتو سالم هستند، زیرا آنها دلالان و کلاهبرداری ها را حذف می کنند و در عین حال فضایی را برای ساخت محصولات و خدمات واقعی و عالی فراهم می کنند.

Josef Tětek، تحلیلگر Trezor Bitcoin به کوین تلگراف گفت: «وضعیت فعلی در دراز مدت برای بیت کوین خوب است و بازار را از اهرم ها، کلاهبرداری ها و مؤسسات نامعتبر پاک می کند».

با توجه به Tětek، بازارهای نزولی قبلی پروژه‌های محوری زیادی را ایجاد کردند، از جمله شبکه لایتنینگ، یک پروژه بزرگ مرتبط با بیت‌کوین که امکان تراکنش‌های ارزان‌تر و سریع‌تر بیت‌کوین را فراهم می‌کرد. مفهوم اولیه شبکه لایتنینگ در بازار نزولی سال 2015 فرموله شد.

Tětek خاطرنشان کرد: زمستان‌های کریپتو و بازارهای خرسی فرصت‌های بیشتری را برای ساخت و ساز فراهم می‌کنند، زیرا گمانه ‌زنی‌ها بازار را ترک می‌کنند، و بیان کرد:

«بازارهای نزولی برای بیت کوین خوب هستند. سازندگان با حواس‌ پرتی‌های کمتری مواجه می‌شوند و «بنیان‌گذاران پروژه» جعلی که فقط به دنبال تأمین مالی سریع و نقدینگی خرده ‌فروشی ساده ‌لوح بودند، به همان سرعتی که قبلاً ظاهر می‌شدند ناپدید می‌شوند. سازندگان واقعی وقتی همه مزخرفات از بین می روند خوشحال می شوند.”

دریک کلی، مدیرعامل بیت کوین سوئیس به کوین تلگراف گفت: بازار کریپتو برای رشد و بلوغ باید زمستان‌های کریپتو را پشت سر بگذارد. به گفته مدیر اجرایی، کیفیت، ثبات و امنیت خدمات و محصولات کریپتو در شرایط نامشخص بازار اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. او گفت:

در نهایت، این همان چیزی است که صنعت برای رشد بیشتر به آن نیاز دارد و هدف ما این است که هر روز به آن استانداردها عمل کنیم.

مانند بازارهای گسترده تر، بیت کوین و کل اکوسیستم ارزهای دیجیتال از نظر تاریخی در چرخه هایی تکامل یافته اند و بسیاری از ناظران ارزهای دیجیتال استدلال می کنند که بیت کوین «هیچ وقت کمتر از اوج چرخه قبلی معامله نشده است».

به گفته جسی پاول، مدیرعامل کراکن، چرخه‌های قیمت بیت ‌کوین بر اساس «هاوینگ چرخشی بیت کوین» است، رویدادی در هر چهار سال که پاداش بلاک بیت ‌کوین را به نصف کاهش می‌دهد، که از لحاظ تاریخی تقاضای بیت ‌کوین را افزایش داده و در نهایت منجر به افزایش قیمت می‌شود.

پاول به دلیل پیش‌بینی دقیق زمستان کریپتو در سال 2022 مشهور است. با این حال، پیش‌بینی قبلی او مبنی بر اینکه بیت‌کوین تا پایان سال 2021 به 100000 دلار خواهد رسید، شکست خورد.

فرصت های بازار خرس کریپتو: از رکود کریپتو نهایت استفاده را ببرید

بازارهای کریپتو در بازار نزولی قرار دارند. هیچ راهی برای غلبه بر این واقعیت وجود ندارد که بازارهای کریپتو سال سختی را سپری می کنند. با این حال، روکش نقره ای منحصر به فرد برای ارزهای دیجیتال وجود دارد که سرمایه گذاران آگاه از مالیات می توانند به نفع خود استفاده کنند.

اصطلاح “بازار نزولی” به عنوان بازاری تعریف می شود که در یک سال معین بیش از 20 درصد از ارزش خود را از دست داده است. بیت کوین در سال 2022 -35 درصد کاهش یافته است، اتر در سال 2022 -43 درصد کاهش یافته است و بسیاری از سکه های دیگر با کاهش بسیار بیشتری روبرو شده اند.

5 روش برتر برای زنده ماندن در بازار نزولی کریپتو

1- آرام بمانید و گزینه های خود را ارزیابی کنید

خواه بازار نزولی را فرصتی برای خرید نزولی می‌بینید یا کاهش قیمت کریپتو را کمی استرس‌زا می‌بینید، همیشه سعی کنید آرامش خود را حفظ کنید و وضعیت را به‌طور عینی ارزیابی کنید. تصمیمات احساسی آنهایی هستند که به احتمال زیاد در این راه پشیمان خواهید شد – به خصوص اگر در حال معامله هستید.

ابتدا، از خود بپرسید که چرا در وهله اول روی ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کرده اید. آیا به موفقیت بلندمدت کریپتو اعتقاد دارید و می خواهید از فرصت های زیادی که می تواند به همراه داشته باشد استفاده کنید؟ یا فقط برای کسب درآمد سریع در معاملات کوتاه مدت اینجا هستید؟

پاسخ به این سوال می تواند پله شما برای پیدا کردن راهی برای خروج از بازار خرسی بدون خط و خش باشد.

2- سعی نکنید زمان بندی پایین را تعیین کنید

هیچ کس نمی تواند به طور دقیق پایین را پیش بینی کند. شما می‌توانید تحلیل‌های تکنیکی و بنیادی را هرچه می‌خواهید مطالعه کنید یا به نظرات متخصصان گوش دهید، اما در پایان روز، ممکن است همچنان مجبور باشید در حالی که سعی می‌کنید زمان ‌بندی پایانی را تعیین کنید، به احساس درونی خود تکیه کنید. و همانطور که احتمالاً موافقت خواهید کرد، اگر به دنبال استراتژی هایی برای حرکت در بازار نزولی کریپتو یا حتی بدتر از آن، زمستان کریپتو هستید، گوش دادن احساسات درونی چندان گزینه های خوبی نیستند.

3- میانگین هزینه دلار (DCA)

میانگین هزینه دلار یا DCA مسلماً بهترین استراتژی است که ثابت شده است حتی در سخت ترین بازارهای نزولی نیز بسیار خوب عمل کرده است. این یک استراتژی ساده اما بلندمدت است که در آن شما به خرید مقادیر کمی از دارایی در یک دوره زمانی بدون توجه به قیمت ادامه می دهید.

به عنوان مثال، یک برنامه DCA باعث می‌شود که هر هفته به جای سرمایه ‌گذاری ۲۰۰ دلاری، هر هفته، مثلاً ۵۰ دلار روی بیت‌کوین سرمایه‌ گذاری کنید. ممکن است هر از گاهی تغییراتی در برنامه DCA خود ایجاد کنید تا نیازهای در حال تغییر خود را برآورده کنید.

4- استیکینگ را در نظر بگیرید

وقتی شرایط در بازار نزولی کریپتو سخت می‌شود و سبد شما شروع به کاهش ارزش به بالا و پایین می‌کند، استیکینگ به عنوان یک راه خوب برای کسب درآمد غیرفعال از ذخیره ارزهای دیجیتال شما به نظر می‌رسد. Staking اساساً به تمرین قفل کردن سکه های خود در یک بلاک چین اثبات سهام (PoS) برای یک دوره زمانی و دریافت پاداش برای آن اشاره دارد.

علاوه بر این، استیکینگ احتمال فروش وحشتناک را نیز کاهش می دهد زیرا صندوق شما به طور ایمن روی یک بلاک چین قفل شده است.

5- از شورت کردن در بازار نزولی کریپتو خودداری کنید

شورتینگ تکنیکی است که معامله گران برای سود بردن از کاهش قیمت کریپتو استفاده می کنند. این به غلبه اهرم های افزایشی در بازار دلار طور ایده آل باید آن را در بازار نزولی مناسب کند، زمانی که افت قیمت یک اتفاق رایج است.

با این حال، بسیاری از کارشناسان توصیه می‌کنند که از شورت گرفتن بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال خودداری کنید، زیرا ممکن است منجر به ضررهای نامحدود یا لیکویید شدن شما شود. این یک مشکل اساسی در شورت است و هیچ مقدار تجربه نمی تواند شما را برای شوک های زمانی که اوضاع بد می شود آماده کند.

«ارز» دستوری؟

رسانه‌ها از کاهش قیمت دلار و سایر ارزها خبر می‌دهند و خبرهایی که از بازار می‌آید هم نه به شدت روایت رسانه‌ها اما حاکی از تغییر رفتار ارزی است. روز شنبه شورای عالی هماهنگی اقتصادی با حضور سران قوا تصمیمی را مبنی بر اجازه به بانک مرکزی برای استفاده از اهرم‌های در اختیارش برای دخالت در بازار ارز را اعلام غلبه اهرم های افزایشی در بازار دلار کرد و ۲۴ ساعت بعد ظاهرا نتیجه آن تصمیم در بازار ارز خودنمایی کرد.

برخی بر این عقیده هستند که این دو موضوع ارتباطی با یکدیگر نداشته و کاهش قیمت دلار به دلیل اشباع ارزی رخ داده، گروهی دیگر این کاهش قیمت را یک طراحی رسانه‌ای از سوی حامیان دولت قلمداد کرده‌اند که چندان در واقعیت نمودی عینی و واقعی هم نخواهد داشت، برخی نیز معتقدند آنچه رخ داده است ارتباط مستقیم به دخالت ارزی بانک مرکزی داشته و این وضعیت ادامه‌دار خواهد بود.

طبیعتا کاهش قیمت ارز بسیاری را خوشحال خواهد کرد، زیرا افزایش قیمت‌ها در بازار ارز در ماه‌های اخیر سبب به وجود آمدن گرانی‌هایی افسار گسیخته در بازار شده و مستقیما معیشت مردم را نشانه رفته بود. حقیقت آن است که بنا بر آنچه از علم اقتصاد فهم می‌شود آنچه نشانگر وضعیت اقتصادی قابل تحملی است وضعیتی خواهد بود که در آن بازار ارز با یک ثبات نسبی همراه شود. هنگامی که ثبات ارزی از بین می‌رود، چه آن هنگام که شاهد افزایش لجام گسیخته قیمت‌ها باشیم و چه زمانی که سقوط آزاد را در بازار ارز تجربه کنیم برای اقتصاد به یک‌اندازه مضر است.

بازار ارز در هیچ کجای جهان تک عاملی نیست که بتوان با تزریق ارز و یا بگیر و ببند و یا برخورد با رسانه‌ها و دیگر اقداماتی همچون این موارد بر نابسامانی‌های آن غلبه کرد. بازار ارز نمایش‌دهنده همان چیزی است که در اقتصاد قابل رویت است. هنگامی که رکود یک دهه‌ای بر اقتصاد کشوری حاکم باشد و از طرف دیگر سیاست‌های اقتصادی دولت نیز نه تنها توان‌ترسیم دورنمایی برای آینده اقتصاد را ندارد بلکه حتی توان حل مشکلات امروز را هم نداشته باشد به شکل طبیعی حجم زیاد نقدینگی موجود در اقتصاد به سمت و سوی بازارهایی همچون بازار ارز حرکت خواهد کرد.

این وضعیت هنگامی که با تکانه شدیدی همچون تحریم و عدم قطعیت نسبت به آینده همراه شود سبب نابسمانی بزرگ و بی سابقه‌ای در بازار ارز خواهد شد. آنچه در ماه‌های اخیر بازار ارز را دچار مشکلات بی سابقه‌ای کرد و ارزش پول ملی را به کمترین میزان در سال‌های اخیر رسانید همین مسائل بوده است. بنابراین اگر قرار بر مواجهه علمی با نابسمانی‌های موجود در بازار ارز باشد ضروری است تا به جای سرکوب ارزی به فکر اصلاح همه آن مواردی باشیم که این وضعیت را ایجاد کرده است.

تحلیل آنچین رمز ارز ها_ هفته ی 2 سال 2022

در شرایطی که شاخص‌های زنجیره‌ای زنجیره‌ای (onchain) به شرایط فروش بیش از حد قابل توجهی برخورد می‌کنند، بازارهای آتی بیت‌کوین شاهد اهرم‌های بی‌سابقه، با افزایش شانس نوسانات و یک سوگیری فشار کوتاه هستند.

سرمایه‌گذاران بیت‌کوین در این هفته با شش شمع قرمز روزانه متوالی مواجه شدند که به دنبال افزایش نگرانی‌های فدرال رزرو در مورد سیاست‌های تندرو از سوی فدرال رزرو، با فروش گسترده‌تری در بازار همراه شد. پس از انتشار دقایق جلسه کمیته بازار آزاد فدرال فدرال در اوایل هفته، بازارها به یادداشت‌های مربوط به سرعت تسریع کاهش، افزایش نرخ‌ها و انقباض کمی احتمالی برای کاهش ترازنامه بانک مرکزی واکنش نشان دادند.

بیت کوین پس از باز شدن با قیمت 47875 دلار، منجر به کاهش جهانی شد و تا 15- درصد از سال تا به امروز کاهش یافت. قیمت‌ها از آن زمان در اولین هفته کامل سال 2022 به 40672 دلار بسته شده است و گاوها را برای شروع سال پشت سر گذاشته است. در خبرنامه این هفته، تعدادی از مفاهیم زیربنایی واکنش فعالان بازار را بازگشایی خواهیم کرد، از جمله:

_جو هزینه های سکه های قدیمی در زنجیره،
_افزایش روزافزون سطح علاقه باز در بازارهای آتی،
_پتانسیل یک فشار کوتاه مدت در حال توسعه است، زیرا قیمت‌ها کاهش می‌یابد، و اعتقاد راسخ بازار را تعقیب می‌کند.

فقط HODLers باقی می مانند
همانطور که برای اولین بار در خبرنامه هفته 50 2021 خود گزارش دادیم، مرحله ای از تحقق ضررهای سنگین توسط خریداران برتر پس از خروج از 4 دسامبر آغاز شد. در هفته‌های پس از آن، رفتار زنجیره‌ای به شدت تحت سلطه کلاس HODLer قرار گرفته است، با فعالیت اندکی توسط شرکت‌های جدیدتر بازار.

یکی از راه‌های مشاهده این پویایی از طریق تغییر موقعیت خالص Hodler است که تغییر 30 روزه در بلوغ سکه است. با افزایش سن و بلوغ واحدهای بیت کوین در کیف پول سرمایه‌گذاران، روزهای سکه به دست می‌آیند که پس از خرج کردن، «از بین می‌روند» و به تولید معیارهای مختلف طول عمر کمک می‌کنند.

ارزش‌های مثبت (سبز) به این معنی است که سکه‌ها با سرعت بالاتری نسبت به هزینه‌ها کهنه و بالغ می‌شوند. این معمولاً در شرایط نزولی بازار است که علاقه خرده فروشی وجود ندارد زیرا انباشت طولانی مدت توسط خریدارانی با اعتقاد بالا صورت می گیرد.
مقادیر منفی (قرمز) زمانی اتفاق می‌افتد که نرخ افزایش هزینه، به‌ویژه توسط سکه‌های قدیمی‌تر، از رفتار انباشت فعلی پیشی بگیرد. این اغلب در اوج بازارهای گاوی و لحظات تسلیم کامل مشاهده می‌شود، زمانی که دست‌های مسن‌تر احتمال بیشتری دارد که دارایی‌های خود را رها کنند.
پس از دوره کوتاهی از مخارج خالص پس از اوج قیمت در اوایل نوامبر، بلوغ مجدداً با کاهش قیمت ها ظاهر شد. این به روندی اشاره می‌کند که معمولاً زمانی مشاهده می‌شود که خرده‌فروشان/گردشگران بازار را ترک می‌کنند، HODLers باقی می‌مانند، و عموماً انتظارات قیمتی نزولی‌تری دارند.

روش دیگر برای اندازه‌گیری سرعت هزینه‌ها، از طریق چندگانه تخریب شده روزهای ارزش (VDD) است که مجموع ارزش ماهانه تخریب سکه را با میانگین سالانه مقایسه می‌کند.

مقادیر چندگانه VDD بالا نشان دهنده رفتار تخریب سکه بالا نسبت به سال گذشته است. این از لحاظ تاریخی دوره های اوج نقدینگی بازار، گردش مالی زیاد عرضه و افزایش قیمت ها را نشان می دهد.
ارزش های چندگانه VDD پایین، بازار HODLer آرام با تخریب نسبی سکه آرام را نشان می دهد. این لحظات می توانند برای دوره های طولانی کشیده شوند و اغلب پایین ترین دوره را اشغال می کنند.
با استفاده از چشم انداز فعالیت Value Days Destroyed، تجمعات اکتبر و نوامبر شاهد سطح بسیار ملایمی از هزینه در مقایسه با میانگین بلندمدت بودند. این به نوعی تحت تأثیر مقادیر بالای VDD تاریخی است که در اوایل سال 2021 به دست آمده است، اما همچنان نشان می دهد که ارزش هزینه ها در بالاترین سطح تاریخ اخیر نسبتاً پایین بوده است.

این دوباره تصویری از بازار تحت تسلط HODLer و علاقه نسبی خرده فروشی پایین به تصویر می کشد.

ارزیابی ما از رفتار خرج کردن، جریان خفتگی تعدیل شده توسط نهاد است، که ارزش بازار بیت کوین (ارزیابی دارایی) را با ارزش دلاری سالانه خواب سکه (انگیزه خرج کردن) مقایسه می کند. Dormancy میانگین سنی (بر حسب روز) سکه های مصرف شده در هر واحد BTC است که شبیه به میانگین طول عمر خروجی مصرف شده وزن شده بر حسب حجم است.

مقادیر بالای Dormancy Flow به این معنی است که ارزش شبکه نسبت به ارزش سالانه Dormancy تحقق یافته به USD بالا است. تعبیر این است که بازار گاوی در شرایط "سالم" قرار دارد (هزینه در هماهنگی با ارزش گذاری تقاضا).
ارزش‌های جریان سکون پایین، لحظاتی را نشان می‌دهند که ارزش بازار نسبت به مجموع خواب تحقق‌یافته سالانه کمتر از ارزش‌گذاری شده است، که نشان‌دهنده لحظاتی است که بیت‌کوین یک قیمت ارزشی است.
جریان خواب تعدیل‌شده با نهاد اخیراً به پایین‌ترین حد خود رسیده است و بازنشانی کامل معیار را نشان می‌دهد. این رویدادها از نظر تاریخی در پایین‌ترین زمان‌های چرخه‌ای چاپ می‌شوند و با تغییر موقعیت خالص Hodler و اشاره‌های چندگانه VDD به کف بالقوه هزینه‌ها در کوتاه‌مدت تلاقی می‌کنند و از غافلگیری‌های جدید جلوگیری می‌کنند.

با سه نمودار بالا در کنار هم، می‌توانیم تا حد زیادی شرایط بازار را که معمولاً در مراحل پایانی یک روند نزولی کلان مشاهده می‌شود، اغلب در اطراف رویدادهای سبک کاپیتولاسیون شناسایی کنیم. باید دید که آیا درد بیشتری در مسیر نزولی وجود دارد، شاید در پاسخ به بادهای معکوس کلان/پولی، یا اینکه اکثر آسیب ها قبلاً وارد شده است و یک رالی تسکین صعودی در راه است.

بازارهای آتی بالاترین نرخ های جدید را در علاقه باز می بینند
در حالی که زنجیره بی‌صدا باقی مانده است، اهرم در بازار مشتقات بیت‌کوین با سرعتی تهاجمی در حال رشد بوده است.

پیشرو ارزیابی ما از مشتقات، رشد بهره باز دائمی آتی است که مجموع ارزش تمام قراردادهای باز در بازار قراردادهای مستمر است. در اینجا بر حسب BTC نشان داده شده است، Perpetual Open Interest در مواجهه با افت قیمت اخیر به بالاترین حد تاریخ جدید یعنی 264k BTC رسیده است، از 4 دسامبر +42% افزایش یافته و از بالاترین سطح قبلی 258k BTC که در 26 نوامبر تعیین شده بود، فراتر رفته است.

با درک اصول اولیه مبنی بر این که کاهش قیمت ذاتاً معامله‌گران طولانی مدت را متوقف می‌کند، رشد بهره باز در روزهای اخیر نشان‌دهنده این است که معامله‌گران کوتاه‌مدت روی شرط‌بندی‌ها به ضعف بازار وارد می‌شوند.

رهبران رشد سریع سفته‌بازی‌های آتی، کاربران بایننس هستند، بزرگترین صرافی آتی بیت کوین از نظر حجم و اندازه. از ماه می 2021، بایننس با افزایش قابل توجه سهم بازار در هفته‌های اخیر، از سهم اصلی سهام آزاد آتی در میان همه صرافی‌ها برخوردار بوده است. از زمان پاکسازی چشمگیر در 4 دسامبر، بایننس 9.4 درصد از سود باز آتی بیت کوین را جذب کرده است و اکنون با 30 درصد سهم بازار تسلط دارد.

دومین صرافی بزرگ از نظر سهم بازار با بهره باز، FTX با 19 درصد است که از بورس کالای شیکاگو (CME) پیشی گرفته است. CME در ماه اکتبر با راه‌اندازی ETF $BITO شاهد جهش در تسلط بر بازار بود، اما اکنون با 15% سود آزاد آتی سومین رتبه بزرگ است.

جهش چشمگیر در سود آزاد آتی را می توان به گونه ای دیگر مشاهده کرد: نشان دادن خود به عنوان یک نسبت اهرمی در برابر ارزش بازار. به طور معمول، دوره‌هایی که سود باز آتی بیش از 2% از ارزش بازار است، کوتاه‌مدت هستند و معمولاً با افزایش چشمگیر حاشیه پایان می‌یابند.

رویدادهای اهرم زدایی می توانند در هر جهت رخ دهند، و در برخی مواقع علیرغم نسبت اهرم باز کمتر از 2 درصد، مانند 7 سپتامبر که السالوادور بیت کوین را مناقصه قانونی کرد، شروع شده است. ترکیبی از افزایش علاقه باز به اضافه یک رویداد خبری بزرگ، یک حرکت بی ثبات را تسریع کرد.

با این حال، هر نمونه ای که در سال گذشته اهرم از 2 درصد فراتر رفت، با انحلال سریع قراردادها به پایان رسید. در زمان نگارش این مقاله، نسبت اهرم بهره باز قراردادهای آتی 1.98 درصد است، بنابراین خطر بی اهمیتی برای نوسانات بالا در کوتاه مدت وجود دارد.

فشار کوتاه مدت ؟
محصول جانبی روندهای نزولی ثابت قیمت، انحلال معامله گران مطمئن طولانی مدت است که سعی می کنند چاقویی در حال سقوط را بگیرند. یک راه عالی برای مشاهده روند انحلال ها از طریق نوسانگر برتری بین انحلال طولانی و کوتاه است.

از ماه نوامبر، معاملات آتی بیت کوین در یک رژیم تسلط طولانی مدت انحلال قرار گرفته است، جایی که معامله گرانی که روی "Number Go Up" شرط بندی می کنند به طور مداوم در سمت بازنده قرار دارند. این مقدار اخیراً به بالاترین سطح محلی 69٪ رسیده است، که بالاترین مقدار آن از زمان سقوط می 2021 است.

فاکتورگیری در این مشاهدات با افزایش فوق الذکر بهره باز به کاهش قیمت، و احتمال برگشت محلی در حال افزایش است. معامله‌گران کوتاه‌مدت که به‌خاطر ریسک فزاینده مجازات نشده‌اند، ممکن است خود را کاندیدای فشار کوتاه‌مدت ببینند.

از آنجایی که حجم قراردادهای باز در معاملات آتی به بالاترین حد خود می رسد، مجموع روزانه حجم معاملات در معاملات آتی در جهت معکوس حرکت می کند. حرکات بزرگ قیمت منجر به تغییر قراردادها و توقف زیان می شود. در اقدام جانبی قیمت، معامله‌گران از بستن موقعیت‌های خود خلاص می‌شوند و این امکان را فراهم می‌کند که حجم در دوره‌های تثبیت کاهش یابد در حالی که علاقه باز می‌تواند بالا بماند.

حجم معاملات آتی اوج خود را در نیمه اول سال 2021 مشاهده کرد، جایی که معاملات روزانه از 75 میلیارد دلار در روز برای هفته ها گذشت. پس از کاهش 50 درصدی بازار در ماه جولای، رشد ماه اکتبر به بالاترین حد تاریخ با افزایش حجم حدود 65 میلیارد دلار در روز حمایت شد.

با این حال، در شرایط فعلی، میانگین 14 روزه حجم معاملات آتی روزانه حدود 38 میلیارد دلار در روز است، همان سطحی که در اعماق پایین‌ترین سطح ماه جولای بود. حجم معاملات کم می تواند محیط هایی با عمق بازار کاهش یافته و مقاومت محدود در برابر حرکت سریع قیمت ایجاد کند. اگر یک رویداد کاهش اهرم‌زدایی به دنبال داشته باشد، در یک محیط نقدینگی کم، بزرگی حرکت قیمت ممکن است تا حد زیادی تقویت شود.

نگاه ما به مشتقات را با علاقه باز گزینه ها تکمیل می کنیم. با ورود به دسامبر، همه نگاه ها به اعتصاب پایان سال در 31 دسامبر، پس از ماه ها افزایش بیش از 11 میلیارد دلار قرارداد، معطوف بود. بسیاری از این قراردادها تحت سلطه گاوها بودند، با تاکید ویژه بر قیمت بیت کوین بیش از 100 هزار دلار.

تا 1 ژانویه، Options Open Interest به 6.2 میلیارد دلار از ارزش 11.2 میلیارد دلاری در 31 دسامبر، کاهش موی 45-٪ (5 میلیارد دلار) کاهش یافت. اعتصاب پایان سال بزرگترین اعتصاب سال 2021 از نظر درصد تعطیلی بود، اما تنها دومین اعتصاب در کل دلار بود. اعتصاب 26 مارس شاهد بسته شدن رکورد 5.3 میلیارد دلاری در انقضا بود که کاهشی 36- درصدی را نشان می دهد.

به طور خلاصه، ساختار فعلی بازار بیت کوین را می توان به بهترین شکل توصیف کرد:

تقاضای ضعیف برای نقطه، با اکثر معیارهای زنجیره زنجیره ای که تسلط HODLers را در انباشت توصیف می کند، که نمونه ای از بازارهای نزولی با علاقه خرده فروشی/توریست کم است.
اهرم بازار مشتقه در سطوح ریسک بالایی در حدود 2 درصد از ارزش بازار است. این به شدت توسط بازارهای بایننس هدایت می شود و با کاهش قیمت ها، علاقه باز افزایش یافته است.
ریسک افزایش اهرم‌زدایی همراه با حجم معاملات کم و احتمال افزایش کوتاه مدت در بازارهای آتی وجود دارد.
در کنار شاخص‌های بسیار بیش‌فروش در فعالیت‌های مخارج زنجیره‌ای، این نشان می‌دهد که یک فشار کوتاه در واقع یک راه‌حل کوتاه‌مدت منطقی برای بازار است. این که آیا می تواند بر بادهای مخالف کلان غلبه کند و یک روند صعودی متقاعد کننده را دوباره برقرار کند، کانون توجه خبرنامه های آینده خواهد بود.